ארבע עונות תכנון פיננסי | ועדת הפיננסים 2026

בפתחו של עידן כלכלי חדש בכירי שוק ההון

על במה אחת

2026 ועידת הפיננסים לשנת

החיבור שלנו ממשיך גם בדיגיטל עדכונים · השראה · ידע מקצועי

עקבו אחרינו Stay Financial. Stay Connected

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 2

12 תוכן עניינים 04

16

בין צמיחה להגנה תכנון פיננסי כולל תומר שפריצר

נעים להכיר ארבע עונות ניהול עושר

דבר המנכ''ל מורן סיטון

26

23

19

פתיחת שנה תדונדתית רוברט כרמלי

המלצות שמדברות בשבילך

עקרונות קרייטים 1 0 להתנהלות מקצועית 1 לאחר פגישה עומר קרונזון

39

30

29

העתיד של המתכנן הפיננסי כבר כאן עידן אזולאי

השקת פורטל ההפניות המקצועיות Four Seasons Expert s

ועדת השקעות - ארבע עונות ניהול עושר

3 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

מנכ"ל ארבע עונות תכנון פיננסי | מורן סיטון

: מרכז הכובד משתנה מהבנקים למתכנן הפיננסי

הופך לדמות המרכזית, וזה בדיוק המקום שבו ארבע עונות תכנון פיננסי בונה את יתרונה.

לפני קצת יותר מעשור, התחזיות לגבי עתיד הענף שלנו היו פסימיות במיוחד. אמרו שהאינטרנט יחליף את הסוכן, שהאפליקציות יהפכו את הייעוץ הפיננסי למוצר דיגיטלי, ושדור חדש של לקוחות יעדיף אלגוריתם על פני אדם. היו אף מי שסברו שהמקצוע שלנו עומד להיעלם. אבל המציאות הוכיחה בדיוק את ההפך. ככל שהעולם הפיננסי נעשה מורכב יותר, עמוס יותר במידע ורווי מוצרים, כך גדל הצורך בגורם מקצועי מסוגל לראות את התמונה המלאה, לחבר בין כלל המרכיבים, וללוות את הלקוח לאורך זמן. המתכנן הפיננסי לא נעלם. להפך, הוא הפך לציר מרכזי ומשמעותי יותר מאי פעם. שינוי עמוק במבנה השוק ובניהול החיים הפיננסיים השנים האחרונות מאופיינות בתהליכים עמוקים במערכת הפיננסית בישראל. המערכת הבנקאית עוברת טרנספורמציה: סניפים נסגרים, מערכי ייעוץ מצטמצמים, והקשר האישי עם הלקוח הולך ונשחק. במקביל, הרגולציה מחייבת יותר אובייקטיביות, יותר שקיפות ויותר אחריות כלפי הלקוח. התוצאה ברורה: הציבור זקוק יותר מאי פעם להכוונה פיננסית מקצועית. הבנקים נסוגים מתוך התייעלות, ואילו הענף שלנו צומח מתוך התמקצעות. הלקוח של היום כבר לא מחפש פתרון נקודתי או מוצר בודד. הוא מחפש מעטפת פיננסית רחבה, הוליסטית ומחוברת - כזו שיודעת לשלב בין פנסיה, השקעות, ביטוח, מט”ח, תכנון מס וניהול הון משפחתי. זה בדיוק המקום שבו המתכנן הפיננסי

לא מחליף את האדם. הוא מעצים AI- ה אותו. הבינה המלאכותית משנה את הדרך שבה העולם העסקי פועל, וגם את הדרך שבה אנו נעניק ערך ללקוחות בשנים הקרובות. אני לא רואה בה איום - אלא כמכפיל כוח. הטכנולוגיה מאפשרת לנתח מידע בהיקפים עצומים, לזהות דפוסים, להשוות חלופות ולחדד המלצות במהירות ובדיוק גבוהים יותר. אבל דווקא בעידן כזה, הערך האנושי מתחדד עוד יותר. לקוחות לא מחפשים רק מידע, הם מחפשים שיקול דעת, אחריות, פרשנות, אמון וליווי מקצועי אמיתי. הטכנולוגיה תעניק לנו את הדאטה והמהירות. אנחנו נעניק ללקוחות את ההבנה, הכיוון והביטחון. פלטפורמה של העתיד ארבע עונות תכנון פיננסי - האתגרים הגיאופוליטיים והביטחוניים שחווינו בעשור האחרון היו רבים ולא פשוטים. מכל אתגר כזה ידענו לצמוח, להשתנות ולהמשיך להתפתח לצד המציאות בקצב מואץ. גם השנה האחרונה הייתה שנה כזו: מורכבת, מאתגרת, אבל גם כזו שבה המשכנו להתרחב כמעט בכל מימד. פתחנו סניפים חדשים, הרחבנו את חטיבת ניהול העושר, העמקנו את סל השירותים הפיננסיים והטמענו תשתיות טכנולוגיות מתקדמות שאין כיום באף פירמה לתכנון פיננסי.

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 4

המטרה שלנו ברורה: לבנות את הפלטפורמה המקצועית והמובילה בישראל עבור המתכננים הפיננסיים. פלטפורמה המאפשרת להעניק ללקוחות מעטפת רחבה, איכותית ומתקדמת של פתרונות פיננסיים, לצד תשתית טכנולוגית, הכל תחת קורת גג אחת. אבל מעל הכול, הכוח האמיתי של ארבע עונות תכנון פיננסי נמצא באנשים. במקצוענות, במחויבות, ברעב להתפתח, וביכולת לשלב בין עומק מקצועי, ראייה רחבה ואחריות אמיתית ללקוח. אנחנו רק בתחילת הדרך הענף שלנו נמצא בנקודת מפנה משמעותית. הביקוש לתכנון פיננסי הוליסטי גדל, הטכנולוגיה פותחת אפשרויות חדשות, והציבור מבין יותר ויותר את החשיבות ליווי מקצועי רחב ואיכותי. זו הזדמנות אדירה, אך גם אחריות גדולה.

כדי להמשיך להוביל, עלינו להמשיך ללמוד, להתמקצע ולהישאר צעד אחד לפני השוק. אני משוכנע שיש לנו את האנשים, את הידע, את הכלים ואת הפלטפורמה כדי לעשות זאת. כנס ארבע עונות תכנון פיננסי הוא הזדמנות לעצור לרגע, ללמוד, להקשיב לחדד את הכלים, ולהמשיך לבנות יחד את העתיד המקצועי של הענף שלנו. אני מאחל לכולנו כנס מעשיר, פורה ומהנה. בברכה, מורן סיטון מנכ”ל ארבע עונות תכנון פיננסי

דור הבא של כלים פיננסיים כבר בדרך.. 2026 חדשנות טכנולוגית שתוביל את

פורטל הפניות לאנשי מקצוע המקום בו תעניקו מעטפת רחבה ללקוחות שלכם

מערכת מכירות

מערכת עמלות

אזור השוואות השוואת מסלולים ופוליסות באתר ארבע עונות תכנון פיננסי

אזור אישי לסוכנ/ת

פרויקט Smart

בוט שירות לקוחות

5 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

אפשר להציע לכם מסלולים מתוצרת הארץ? 3

ילין לפידות מציגה: * שלושה מסלולי השקעה במיקוד ישראל

>> לעיקרי מדיניות השקעות לחצו

ילין לפידות בשתי מילים:

משלנו! במילה אחת:

ילין לפידות ניהול קופות גמל בע"מ עוסקת בשיווק פנסיוני (ולא בייעוץ פנסיוני) ולה זיקה למוצרים פנסיונים המנוהלים על ידה. אין באמור תחליף לייעוץ / שיווק פנסיוני המבוצע בידי בעל רישיון עפ"י דין והמתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. www.yl-invest.co.il *לפרטים נוספים בדבר מדיניות ההשקעות של המסלולים, ראו באתר האינטרנט של החברה:

השקעה שמפוזרת נכון IBI תיקי קרנות גידור בנאמנות מבית מוצר השקעה המנוהל על ידי מספר מנהלי קרנות בעלי מומחיות ייחודית, תוך מתן דגש על פיזור וניהול סיכונים לאורך זמן. כך תוכלו ליהנות מחשיפה למגוון אסטרטגיות גידור תחת תיק השקעות מנוהל, המתאים את עצמו לתנאי השוק המשתנים.

מסלול מוטה ישראל | מסלול מאוזן ישראל | מסלול מוטה מניות | מסלול גמיש | מסלול מוטה אג"ח מגוון מסלולי השקעה דחיית מס ₪ 500,000- מתאים ללקוחות החל מ נזילות חודשית שקוף ומפוקח ע"י רשות ניירות ערך

המידע המפורט לעיל הינו אינפורמטיבי בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי, שלם וממצה ולכן, אין לקבל על סמך מידע זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. אין לראות באמור לעיל הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות. רכישת יחידות בקרנות נאמנות היא בהסתמך על תשקיף עיקרי, דוח שנתי ודיווחים מידיים שבתוקף. אין לראות באמור לעיל "ייעוץ ו/או תחליף להנ"ל. האמור לעיל אינו 1995- השקעות" ו/או "שיווק השקעות" כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה ) תחליף לייעוץ המתחשב 3( ; ) תחליף לשיקול דעתו הפרטני של כל אדם בהתחשב בסיכויים ובסיכונים הטמונים בכל השקעה 2( ; ) עמדה בנוגע לכדאיות השקעה כלשהי 1( : מהווה ) תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתתם. אין במידע המפורט לעיל משום הבטחת תשואה כלשהי ואין לראות 4( ; בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ו/או כל חברה הקשורה לה לא יהיו אחראיות כלפי כל אדם ו/או תאגיד לכל IBI בו כהמלצה, חוות דעת ו/או משום תחליף לייעוץ מקצועי (כלכלי, משפטי, מיסויי וכיוצ"ב). קבוצת נזק שעלול להיגרם לו כתוצאה משימוש בפרסום זה או הסתמכות עליו. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו – עושה זאת על סמך שיקול דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.

7 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

פתרונות חיסכון מתקדמים במנורה מבטחים

TOP FINANCE חיסכון פרט פוליסה חכמה המשלבת בין עולמות החיסכון וההשקעה

מגוון רחב של מסלולי השקעה המותאמים לרמות סיכון שונות אפשרויות פיזור שונות בניהול אקטיבי או פאסיבי, תוך שילוב של נכסים לא סחירים. מסלולי הלוואה בתנאים אטרקטיביים - מהצבירה 78% עד דמי ניהול אטרקטיביים

קרן השתלמות EXTRA הגדלת ההכנסה החודשית נטו באמצעות אנונה מקרן שאינה נזילה

אפשרות לקבלת תשואה על מלוא הסכום שנצבר בקרן הצטרפות מההפקדה הראשונה לקרן - ללא צורך בהון ראשוני

בלעדי במנורה!

מגוון רחב של מסלולי השקעה המותאמים לרמות סיכון שונות

מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ החברה המנהלת של מנורה מבטחים פנסיה עוסקות בשיווק ולא בייעוץ פנסיוני. אין באמור כדי להוות ייעוץ פיננסי ו/ " הינה על ידי מנורה גמל ופנסיה בע”מ. מתן EXTRA או פנסיוני. בטרם קבלת החלטה יש להיוועץ בבעל הרישיון המתאים. מכירת המוצר "קרן השתלמות ההלוואה כפוף לשיקול הדעת המלא של החברה, לאחר הליך חיתום, ובכפוף להוראות ההסדר התחיקתי. ההלוואה תינתן בהתאם לתנאי הסכם ההלוואה בכל מקרה של סתירה בין האמור לעיל, לבין תנאי הסכם ההלוואה יגברו תנאי הסכם ההלוואה. אי עמידה בפירעון ההלוואה עלול לגרור חיוב בריבית פיגורים ולהביא לנקיטת הליכים משפטיים לרבות הליכי הוצאה לפועל, ובמקרים מסוימים גם לקיזוז החוב מהיתרה הצבורה בקופה, לאחר ניכוי מס כדין. כל האמור כפוף לתנאי הפוליסה, לסייגיה, ולנהלי מנורה מבטחים ביטוח, כפי שיקבעו מעת לעת. ניתן לצפות במידע מהותי אודות הכיסוי הביטוחי www.menoramivt.co.il ובמסמך תנאי פוליסת הביטוח בכתובת האינטרנט של החברה ברור שביחד, ברור שמנורה. לפרטים נוספים פנו למפקחות ולמפקחים במרחבים

תאגידים Cross Currency SWAP גידור ריבית ומטבע לחברות בהתחייבויות ארוכות טווח.

ניהול סיכון FX OPTIONS אסטרטגיות ייעודיות להייטק, יבואנים ויצואנים - ודאות תקציבית מלאה.

גידור בסיסי SPOT, FWD, SWAP המרה מיידית וגידור עתידי בצמדי מטבע מרכזיים, במחירים תחרותיים.

תפעול העברות וסליקות ממשק מתקדם מול כלל המערכת הבנקאית, שקיפות מלאה ואישורים מהירים.

תשואה פיקדונות הפקדת כספים בריבית גבוהה לחברות ומשקיעים כשירים.

השקעה מוצרים מובנים חשיפה על מניות ומדדים בארץ ובחו"ל, מותאם אישית לבקשת הלקוח.

IBI Convert FX גידור חשיפות מטבע ופתרונות מט"ח נוספים בעלויות שיעלו לכם חיוך

מקצועיות חסרת פשרות עוצמה טכנולוגית מתקדמת העלויות המשתלמות ביותר בשוק

שקיפות מחיר תחרותי 100%

מגוון צמדי מטבעות

9 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת , וכי 1995- השירות יינתן בכפוף לעמידה בתנאי החברה. מובהר כי חלק מהשירותים המוצעים מיועדים ללקוחות כשירים כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, התשנ"ה . אין לראות במסמך זה הצעה לביצוע עסקה. השקעה במכשירים פיננסיים כרוכה בסיכון להפסד הקרן. IBI חלק מהשירותים ניתנים באמצעות שיתוף פעולה עם חבר הבורסה של האמור לעיל אינו מהווה יעוץ/שיווק השקעות ו/או תחליף לשיווק השקעות ו/או ייעוץ מס המתחשב בנתונים והצרכים המיוחדים של כל אדם.

הכוחות בשוק ההון מכניסים אותך למתח? המומנטום הוא בנדל"ן.

גם כששוק ההון רושם שיאים - הוא סובל מתנודתיות, מתיחות ואי ודאות. בעולם שבו לקוחות מתוחכמים מחפשים פתרונות השקעה אלטרנטיביים, מי שיודע לחבר אותם למנהל הנכון, נמצא תמיד בשלושת העשורים האחרונים, פרופימקס מנהלת עבור המשקיעים המתוחכמים בישראל פורטפוליו צעד אחד לפני המתחרים. מיליארד דולר. אנחנו בפרופימקס גאים בהיסטוריה מוכחת של יושרה והלימת 60- נכסים בארה"ב ומערב אירופה בהיקף של כ אינטרסים המלווה באסטרטגיה של פיזור רב ממדי התורמת ליצירת תיק השקעות מגוון ויציב, המניב תשואות אלפא.

, ובתקנות מכוחו. המסמך אינו מהווה הצעה לציבור או ייעוץ השקעות מכל סוג שהוא. המידע אינו מהווה 1968 - * ההשקעה בקרן מיועדת אך ורק ללקוחות כשירים כהגדרתם בחוק ניירות ערך, התשכ"ח התחייבות להשגת תשואות כלשהן. תשואות עבר אינן מעידות על תשואות עתידיות.

לקבלת פרטים נוספים לחצו כאן

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 10

MORE מסלולים שנותנים

15256 מ"ה גמל להשקעה

15238 מ"ה קרן השתלמות

15247 מ"ה גמל לחיסכון

מסלול מניות סחיר

מסלול השקעה דינמי המתמחה באפיקי השקעה סחירים, מגוון חשיפה למניות בארץ ובחו"ל ומייצר פיזור בין סקטורים שונים.

מדיניות השקעה* חשיפה לנכסים כאמור תושג באמצעות השקעה 120% ולא יעלה על 75% נכסי המסלול יהיו חשופים למניות בארץ ובחו"ל, בשיעור חשיפה שלא יפחת מ בנכסים סחירים בלבד. ההשקעה עשויה להתבצע הן במישרין (בנכסי בסיס) והן באמצעות השקעה בנגזרים (לרבות חוזים עתידיים, אופציות וכתבי אופציות ולרבות נגזרים לא סחירים אשר משמשים לצרכי גידור ונגזרים לא סחירים אשר שווים נגזר מנכס בסיס סחיר), בקרנות סל ובקרנות נאמנות. יתרת הנכסים חודשים ממועד הפקדתם. השקעה במסלול זה עשויה להיות חשופה לסיכוני מטבע. 3 תושקע במזומנים ופיקדונות שהופקדו לתקופה שאינה עולה על

תמהיל השקעות צפוי*

100% חשיפה למניות

16% כ חשיפה למט"ח

למידע נוסף

15253 מ"ה גמל להשקעה

15235 מ"ה קרן השתלמות

14342 מ"ה גמל לחיסכון

מסלול משולב סחיר

מסלול המתמחה באפיקי השקעה הכוללים מניות ואיגרות חוב סחירים (ממשלתיות וקונצרניות) ופיזור גיאוגרפי בשווקי ההון בארץ ובעולם.

מדיניות השקעה* מנכסי 120% ולא יעלה על 75% נכסי המסלול יהיו חשופים לתמהיל של מניות, אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי, בארץ ובחו"ל, בשיעור חשיפה שלא יפחת מ המסלול. חשיפה לנכסים כאמור תושג באמצעות השקעה בנכסים סחירים בלבד. ההשקעה עשויה להתבצע הן במישרין (בנכסי בסיס) והן באמצעות השקעה בנגזרים (לרבות חוזים עתידיים, אופציות וכתבי אופציות ולרבות נגזרים לא סחירים אשר משמשים לצרכי גידור ונגזרים לא סחירים אשר שווים חודשים ממועד 3 נגזר מנכס בסיס סחיר), בקרנות סל ובקרנות נאמנות. יתרת הנכסים תושקע במזומנים ופיקדונות שהופקדו לתקופה שאינה עולה על הפקדתם. השקעה במסלול זה עשויה להיות חשופה לסיכוני מטבע.

תמהיל השקעות צפוי*

33% כ חשיפה לאג"ח קונצרני

38% כ חשיפה לאג"ח ממשלתי

22% כ חשיפה למט"ח

46% כ חשיפה למניות

למידע נוסף

11 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת מטרת דף זה אינפורמטיבית בלבד ואין בה כדי להוות מידע מלא וממצה על מסלול ההשקעה ועל מדיניות ההשקעה שלו. אין באמור כדי להוות תחליף לשיווק ו/או ייעוץ פנסיוני המותאם לצרכים האישיים של הלקוח/ה. *האמור מפרט את תמהיל ההשקעות של קופות הגמל, קופות גמל להשקעה וקרנות ההשתלמות בניהולה של מור גמל ופנסיה בע"מ ("החברה"), אשר כפוף למדיניות ההשקעות התקנונית ומדיניות ההשקעות הצפויה של החברה. החברה רשאית לשנות את מדיניות ההשקעות הצפויה או את תמהיל ההשקעות, כפי שיוחלט מעת לעת ובכפוף לתקנוני הקופות למידע נוסף בדבר מדיניות ההשקעה התקנונית ומסמך מדיניות ההשקעה המוצהרת של מסלולי ההשקעה המנוהלים על אין באמור התחייבות להשגת תשואה. ולהוראות ההסדר התחיקתי. . קבוצת מור השקעות אינה אחראית לשימוש לא מורשה ו/או שאינו על פי דין בעלון זה ו/או בהודעה אליה צורף. www.moreinvest.co.il ידי החברה ראו באתר האינטרנט של החברה בכתובת:

סמנכ"ל פיתוח עסקי בארבע עונות תכנון פיננסי | תומר שפריצר

בין צמיחה להגנה תכנון פיננסי כולל

את ההוצאות השוטפות, את ההתחייבויות הקיימות ואת תיק הנכסים הפיננסיים. בנוסף, אנו בוחנים את הקצאת הנכסים; לרבות חשיפה למניות בארץ ובחו"ל, אג"ח צמודות ושקליות, בחינת מח"מ והשקעות לא סחירות, לצד ניתוח פיזור גיאוגרפי, סקטוריאלי ומטבעי. כל אלה מאפשרים לנו להעריך סיכונים ולבנות תיק נכסים מאוזן ויציב, המסוגל להתמודד עם תנודתיות השווקים ומחזורי הכלכלה. רק לאחר הבנה מעמיקה של התמונה הכלכלית הכוללת, ניתן לגבש מערך פתרונות מדויק ונכון עבור המשפחה. עם זאת, בתוך כל העיסוק בנכסים הפיננסיים, לעיתים נוטים לפספס את הנכס המשמעותי ביותר של רוב המשפחות: ההון האנושי, כלומר השווי הכלכלי של כושר ההשתכרות של האדם עצמו. אירועים כמו מחלה קשה, אובדן כושר עבודה, נכות או חלילה פטירה מוקדמת אינם רק אירועים אישיים או בריאותיים, אלא גם זעזועים פיננסיים משמעותיים. במקרים רבים, הם עלולים לפגוע באופן מיידי ומהותי ביכולת הכלכלית של המשפחה. בהיעדר מערך הגנה מתאים, אירועים אלו עלולים לערער את היציבות הכלכלית של התא המשפחתי; לגרום לירידה חדה בהכנסות, לייצר הוצאות בלתי צפויות (כגון טיפולים רפואיים בארץ או בחו"ל), ואף לפגוע ביכולת לשמר את רמת החיים לאורך זמן.

בשנים האחרונות עובר תחום התכנון הפיננסי שינוי מהותי: מעבר מתפיסה של מכירת מוצרים, לגישה רחבה של תכנון כולל. המתכנן הפיננסי כבר אינו פועל כמי שמציע פתרון נקודתי, אלא כמי שמביט על התמונה הכלכלית המלאה של היחיד והתא המשפחתי שלו. לצד האמצעים הקיימים והמטרות הרצויות, המתכנן מגבש תוכנית פיננסית שלמה, כזו שמטרתה לנהל, להצמיח ולהגן על העושר המשפחתי לאורך זמן. בתהליך זה, נקודת המוצא משתנה מהיסוד: לא עוד “איזה מוצר מתאים ללקוח”, אלא הבנה עמוקה של מצבה הכלכלי של המשפחה, לצד זיהוי הסיכונים המרכזיים שעשויים להשפיע עליה לאורך הדרך. כאנשי מקצוע, אנו פועלים לפי תהליך עבודה יסודי ומובנה, המהווה בסיס לבניית התוכנית הפיננסית. במסגרת התהליך אנו מנתחים לעומק את מבנה ההכנסות של המשפחה,

: ההון האנושי הגנה על הנכס החשוב ביותר כאשר אנו בוחנים את סך ההכנסות הצפויות לאורך שנות העבודה, מתברר כי עבור רבות מהמשפחות מדובר בנכס כלכלי משמעותי במיוחד, לעיתים בהיקף של מיליוני שקלים. זהו ההון האנושי: כושר ההשתכרות העתידי של בני המשפחה, אשר מהווה בפועל את הבסיס לעושר הכלכלי שלהם.

בדומה לאופן שבו אנו מגנים על נכסים פיננסיים באמצעות פיזור והשקעות מגוונות, כך גם מוצרי הביטוח נועדו להגן על הנכס החשוב ומרכזי ביותר - האדם עצמו.

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 12

: בין צמיחה להגנה תכנון פיננסי שלם במובן זה, תפקידו של המתכנן הפיננסי דומה לאדריכל: לא מי שמספק רכיבים בודדים, אלא מי שמתכנן ומשרטט את הגרמושקה כולה. הוא משלב בין מנועי צמיחה, השקעות ונכסים, לבין שכבות הגנה המבטיחות יציבות גם כאשר המציאות משתנה. המתכנן הפיננסי בעשור הקרוב נדרש לאמץ ראייה רחבה ומעמיקה יותר: לא רק לייצר תשואה, אלא גם להגן עליה ועל מקורות ההון העתידיים של המשפחה. בסופו של דבר, תכנון פיננסי איכותי אינו נבחן רק בביצועים בשנים חיוביות, אלא ביכולת שלו לשמור על יציבות כלכלית, להגן על התא המשפחתי ולאפשר המשכיות, גם בתקופות בהן המציאות משתנה. ארבעה עקרונות מקצועיים לניהול מעטפת הגנה בריאותית: .3 בניית שכבות כיסוי משלימות .1 להבין על מה באמת צריך להגן

אין מוצר אחד הנותן שכבת הגנה רוחבית. בעת בניית מערך ההגנות של התא המשפחתי חשוב לשלב בין מוצרי פיצוי, לבין מוצרי שיפוי. שילוב נכון בין שני סוגי המוצרים יוצר מעטפת הגנה רחבה יותר ומאפשר למשפחה להתמודד גם עם ההיבט התזרימי, וגם עם היבט ההוצאות של אירועי קיצון. .4 לעדכן לאורך החיים תיק הביטוח אינו מוצר סטטי אלא חלק אינטגרלי מתכנון פיננסי כולל. כשם שמתכנן פיננסי מעדכן את תיק הנכסים הפיננסים בהתאם לשינויים במצב הכלכלי, ביעדים והסביבה הפיננסית כך נדרש לבחון ולעדכן את תיק הביטוח באופן תקופתי. שינוי במצב המשפחתי, שינוי ברמת ההכנסות או צבירת נכסים חדשים מחייבים התאמה של מערך ההגנות הפיננסיות ביצירת תוספות או ביטול כיסויים שאינם רלוונטים.

לפני שבוחרים ביטוחים, חשוב להבין את התמונה המלאה: מהם צרכי המשפחה, מהו מקור ההכנסה ומהם הסיכונים העלולים להשפיע על היציבות הכלכלית של היחיד ושל התא המשפחתי. .2 הגנה על העוגן המרכזי כושר ההשתכרות הוא הנכס המרכזי של רוב המשפחות. לכן חשוב לבחון הגדרה עיסוקית, תקופות המתנה, שיעור פיצוי, תקרות כיסוי והתאמה למבנה ההכנסות בפועל. חשוב להביא בחשבון גם תרחישים בהם אירוע רפואי אינו פוגע במפרנס עצמו, אלא חלילה באחד מילדי המשפחה. מקרה כזה מחייב בדרך כלל , צמצום משמעותי בפעילות העסקית של אחד מבני הזוג, שינוי כזה עלול לפגוע באופן משמעותי בהכנסות התא המשפחתי דווקא בתקופה בה הצרכים הכלכליים גדלים.

13 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

חיסכון עם ביטחון

חדש ובלעדי בכלל

פוליסה שנותנת ללקוח גם חיסכון פיננסי וגם ריסק חכם, שקטן ככל שהחיסכון המצטבר בפוליסה עולה.

מגוון מסלולי השקעה הלקוח יכול לבחור מתוך מגוון מסלולי השקעה State Street לרבות במסלולי

בדיקות סקר הלקוח נהנה מבדיקות סקר בביתו, כל שנתיים

ריסק מותאם לצרכי הלקוח הלקוח נהנה מרכישת סכום ביטוח למקרה מוות, הכולל חיסכון מצטבר

לפרטים פנו למפ"ע במרחב

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 14 כיסוי ריסק חכם מסוג "ספיר" ביטוח חיים למקרה מוות בפרמיה משתנה במסגרת פוליסת "חיסכון פיננסי לעתיד" מבית כלל ביטוח בע״מ. הטבת בדיקות סקר כפופה לתנאי הזכאות המלאים המפורטים בדף הנילווה לזכאות להטבה של בדיקות סקר. המידע המוצג לעיל אינו מפרט את כל ההוראות, התנאים והסייגים הכלולים בתוכנית. הפרטים המלאים מצויים בפוליסה/בתוכנית הרלוונטית, אם וככל שקיימים. בכל מקרה של סתירה או אי התאמה בין המידע המופיע לעיל לבין המידע המופיע בפוליסה/בתוכנית, המידע הרשום בפוליסה/ בתוכנית גובר. כל האמור בעלון ולעיל הינו בכפוף להוראות ההסדר התחיקתי. המידע לעיל הינו מידע כללי וחלקי ואינו כולל התייחסות מקיפה לכל ההיבטים הרלוונטיים והנושאים הנוגעים לעניין. מדובר במידע שמטרתו לתת מושג בסיסי בלבד אודות העניין המתואר. אין במידע כדי להוות או להחליף ייעוץ ביטוחי ו/או פנסיוני ו/או ייעוץ מס ו/או כל ייעוץ אחר מכל מין וסוג שהוא, והחברה אינה אחראית על כל נזק שיגרם בגין הסתמכות על המידע המוצג לעיל.

15 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

ארבע עונות ניהול עושר הזרוע הייעודית של ארבע עונות תכנון פיננסי לניהול עושר ללקוחות כשירים ובעלי הון משמעותי. ניהול עושר בארבע עונות מבוסס על מתודולוגיה מקצועית, המשלבת ראייה אסטרטגית, תכנון פיננסי מתקדם וניהול השקעות בארכיטקטורה פתוחה. אנו פועלים בשיתוף פעולה מלא עם סוכני הקבוצה ומעניקים מעטפת אינטגרטיבית הכוללת: בניית אסטרטגיית השקעות רב שכבתית תכנון סיכונים, מיסוי וראייה בין דורית שילוב השקעות סחירות ואלטרנטיביות ליווי אישי של מנהל עושר ככתובת אחת כוללת

נכסים מנוהלים פיקוח רשות ניירות ערך גב מוסדי • ₪ מיליארד 3+

מנהל השקעות | אושרי וקנין

מנהל השקעות ראשי | רוברט כרמלי

מנהל פיתוח עסקי | אלדר עמר

מנהל השקעות | שמואל לוי

מנהל השקעות | גדי מלך

מנהל השקעות | אופיר שרעבי

מנהלת השקעות | רגינה קלינר

מנהל השקעות | אולג דימנט

מוקד הכוח שלנו טמון באיכות ההון האנושי, המחזיקים במוניטין מוכח וניסיון עתיד שנים בתחום הבנקאות הפרטית וניהול העושר לשכבות האמידות בישראל.

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 16

ניהול עושר כשותפות מקצועית: לקוחות בעלי הון משמעותי מצפים לרמה אחרת של חשיבה, עומק ושליטה בסיכון.

חטיבת ניהול העושר מעניקה לסוכני הקבוצה גב מקצועי מלא בניהול לקוחות מורכבים, תוך חיבור לגופי השקעה מובילים בארץ ובעולם, עבודה מול בנקים זרים, וניהול תהליכים מובנים תחת רגולציה ובקרה שוטפת. ניהול עושר היא מערכת שלמה הפועלת בהרמוניה: מתודולוגיית ניהול ייחודית )Signal Contact( ליווי אישי מנהל בכיר המתפקד ככתובת אחת למכלול צרכי הלקוח לאורך כל הדרך. פרסקטיבה הוליסטית מנגנון פיקוח ובקרה חטיבת עושר הפועלת ונמצאת תחת רגולציה ובקרה שוטפת של הרשות לני''ע. ניסיון עתיר שנים שרטוט פרופיל פיננסי של התא המשפחתי ובניית אסטרטגיה גמישה ומקיפה התואמת לכל חתך זמן. ניהול רב-תחומי ביחס להאספקטים הפיננסיים, הפנסיוניים, המיסויים והמשפחתיים.

ניהול השקעות ב''ארכיטקטורה פתוחה'' החברה פועלת מול מגוון רחב של חברות לניהול נכסים פיננסים, קרנות השקעה, קרנות גידור וקרנות אלטרנטיביות מהארץ ומחו''ל.

צוות מנהלים המחזיק בניסיון עתיר שנים בעולמות . Family Offices הפיננסים, בנקאות פרטית וה-

להפניית לקוח כשיר / תיאום פגישה מקצועית

לפרטים נוספים אודות פעילות ניהול העושר

האלטרנטיבה האחראית שלך בשוק ההון

הראל מגן ארה"ב

קרן השקעות מבית הראל פיננסים המתמחה בהעמדת אשראי . של נדל"ן עסקי בארה"ב Value Add לצורכי מימון, רכישה, בנייה ו העמדת האשראי הינה כנגד בטחונות ושעבוד נכסי נדל"ן.

הקרן משקיעה לצד שותפים מקומיים המתמחים באזורים ספציפיים ובעלי ביצועי עבר מדינות בארה"ב. 20- מוכחים בסגמנט הרלוונטי. פיזור סקטוריאלי גדול לצד פיזור גיאוגרפי לכ הקרן מיועדת למשקיעים כשירים. אלף דולר במגוון מסלולים ומטבעות. 150 : מינימום השקעה

צח קורן 050-5609367

אסי רפאלי 054-6750037

שחר מוסקוביץ 052-5952657

דניאלה גלעד-גוטמן 052-5588955

. ההשקעה בקרן טומנת בחובה סיכויים, כמו גם סיכונים בקשר 1968- ההשקעה בקרן מיועדת מיועד למשקיעים מסווגים המנויים בתוספת הראשונה לחוק ניירות ערך, התשכ"ח עם כספי ההשקעה. המידע המוצג הינו מידע כללי ותמציתי בלבד בנוגע לתנאי ופעילות הקרן ואינו מהווה תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם. אין באמור משום הבטחת תשואה או משום הצעה לרכישת ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים.

17 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

גם אנחנו! הלקוחות שלכם במקום הראשון?

חודשים אחרונים שנים אחרונות 5 3 12 המליצו להם על קופת גמל להשקעה של הראל שהגיעה למקום הראשון בתשואות במסלול הכללי ובמסלול המנייתי: שנים אחרונות

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 18 תשואה ממוצעת שנתית ברוטו לפני ניכוי דמי ניהול. אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד. אין באמור כדי להוות התחייבות להשגת תשואה כלשהי לאורך זמן. מקור הנתונים: אתר גמל-נט של משרד האוצר, . אין באמור כדי להוות ייעוץ מכל סוג שהוא אשר מתחשב 2025 נכון לאוגוסט בצרכים ובנתונים המיוחדים של כל אדם.

סוכן ביטוח פנסיוני ומתכנן פיננסי ומנטור | עומר קרונזון מקצועי למתכננים בפירמה

עקרונות קריטיים 10 להתנהלות מקצועית לאחר הפגישה הראשונה

.3

.1

הגדרת ציפיות ברורה לתהליך ולזמנים

נתחיל מהסוף להתחלה הדקות האחרונות של הפגישה

הגעתם לסוף השיחה הראשונה עם הלקוח/ה, השלב בו חשוב להקפיד על בניית המסגרת שבה. פגישה איכותית ויעילה אינה מסתיימת ב״נשמע ונדבר״, אתם אלו ששולטים בה ובדקות האחרונות יש להגדיר מסגרת ברורה, לשאול ולענות יחד עם הלקוח: • מה יש לנו בתמהיל ההשקעות והתיק הפיננסי שברשותם? • מה הבנו שאפשר ליישם? • מהם הצעדים הבאים? • ומה יקרה עד הפגישה הבאה? - לא ממקום לוחץ אלא ממקום של הבנה, לאפשר שימו לב ללקוחות להבין שאת הדרך הפיננסית שלהם, אתם מעכשיו הולכים לצעוד יחד. לקוחות שיוצאים בלי מסגרת ברורה ותמונה להמשך - יוצאים עם סימני שאלה.

הלקוחות שלכם צריכים לדעת: מה הם יקבלו? מתי? ובאיזה עומק מקצועי? הגדרת לוחות זמנים, שלבי עבודה וצפי לתוצרים - מפחיתה חיכוכים ומגבירה אינטרס משותף.

.4

איסוף חומרים לא רק “מה שיש”, אלא “מה נדרש?”

אל תסתפקו במסמכים שהלקוחות שלחו מיוזמתם. הכינו שיעורי בית, לכם ולהם, הגדירו מהם החומרים המדויקים הנחוצים לכם לכל תהליך, להסביר מה הסיבה לכל מסמך שנדרש ולוודא שהאיסוף מתבצע בצורה מסודרת: • אם ההתייחסות לתיק ני״ע בבנק - אז נדרש הרכב תיק. • אם דיברתם על משכנתא/הלוואה - נדרש לוח סילוקין. • והמסמכים הבסיסיים והחשובים, נתונים פנסיוניים - מסלקה פנסיונית, דוחות שנתיים ועוד. כך התכנון יבוצע באופן יסודי והלקוחות יבינו שיש להם עסק עם מתכננ/ת פיננסים מקצועי/ת.

.2

תיאום פגישה נוספת עוד לפני שקמים מהשולחן

אחת הטעויות הנפוצות היא להשאיר את הפגישה הבאה ל״אחר כך״, או לאפשר ללקוח להוביל את "הפעם הבאה". בפועל, קביעת מועד המשך כבר בפגישה הראשונה משדר רצינות, תהליך מובנה ומנהיגות מקצועית, גם אם המועד גמיש - עצם התיאום חשוב לתהליך. : "היומן שלי עמוס לשבועיים הקרובים, אבל חשוב טיפ ברזל לי שכבר ניישם את תהליך הצמיחה הפיננסי שלך ואני מעדיף להזיז דברים ביומן ולפנות לך זמן". כך הם ירגישו את המחויבות שלכם כלפיהם.

19 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

.6

סדר, סדר וסדר (ובמהלכה) - לעצור, לרשום, מיד עם סיום הפגישה לתעד ולחדד. רשמו לכם מה חשוב ללקוחות באמת? למה הם רגישים? איפה היו היסוסים? ואיפה יש פוטנציאל ערך אמיתי? זיכרון טרי שווה זהב תכנוני - לפני הפגישה השניה הוציאו את התיעוד והכינו את עצמכם, שירגישו שהם זכורים לכם, שהם חשובים לכם. .5

סיכום פגישה כתוב לא מותרות, חובה מקצועית.

סיכום פגישה הוא כלי עבודה, לא רק שירות. המטרה שלו נועדה ליצור בהירות, למנוע אי־הבנות ולשמש בסיס לתהליך כולו. מתכנן שאינו מסכם, עובד על אדמה לא יציבה. סיכום פגישה הוא הכרטיס ביקור שלנו והכבוד המקצועי שלנו, כל מותג איכות גלובלי שנרצה ליצור איתו קשר שירותי - ישאיר חותם בדמות סקיצה / ברושור / סיכום נתונים וכו, כך גם מתכנן פיננסי שמכבד את עיסוקו ואת לקוחותיו.

.7

מתי נכון לשלוח סיכום פגישה? עד שני ימי עסקים סטנדרט של רצינות. שליחת סיכום פגישה בתוך שני ימי עסקים לכל היותר משדר שליטה, מחויבות ודיוק. עיכוב מעבר לכך פוגע ברצף, באמון ובמומנטום שנוצר בפגישה.

בלעדי במגדל! מסלולי השקעה בניהול בית השקעות שיעניקו כוח כפול להשקעה שלכם

שיתוף פעולה ייחודי למגדל ביטוח ופיננסים ומגדל שוקי הון , מאפשר למשקיעים לחסוך במוצר חיסכון קשת לפרט בפוליסות חיסכון עם ניהול הכספים של בית ההשקעות מהמובילים בישראל.

> לפרטים נוספים

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 20 מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל בע״מ | מגדל חברה לביטוח בע״מ המידע האמור הינו לידיעה בלבד והתנאים המחייבים את החברה הינם תנאי המסלול בלבד. האמור אינו מהווה המלצה, חוות דעת, הנחיה או הצעה לבצע או להימנע מלבצע פעולות כלשהן, ואין בו תחליף לייעוץ או שיווק (לרבות פנסיוני או למטרות השקעה) המתחשבים בנתונים המיוחדים של כל אדם וצרכיו. הרכב הנכסים והחשיפות במסלולים משתנים מעת לעת וכפופים להוראות הדין, מדיניות ההשקעה של המסלול הרלוונטי ושיקול דעתה של ועדת ההשקעות. אין לראות בתשואות העבר של והאמור אינו מהווה התחייבות להשגת תשואה כלשהי. השווקים או המדדים הרלוונטיים או של מסלולים אלו אינדיקציה לתשואות שיושגו בעתיד

תכנון הפגישה הבאה עם אג’נדה ברורה מראש. עוד לפני הפגישה השנייה, הלקוח צריך לדעת על מה עובדים, רשימה מפורטת שתרשם בסיכום הפגישה הראשונה: בדיקות שיש לערוך יחד בפגישה השניה, חלופות, סימולציות או החלטות צפויות. .9

.8

הסיכום צריך לשקף את המסגרת מהסעיף הראשון לא רק מידע. סיכום פגישה אינו רשימת נתונים, הוא משקף את המסגרת איתה סגרנו את השיחה הראשונה ושהבנו את הלקוחות: מטרות, חששות, סדרי עדיפויות, נזילות, מח״מ, תא משפחתי (ילדים ובני זוג), אלוקציית נכסים והקשר האישי מאחורי המספרים.

.10

פולו־אפ יזום, מדוד ולא ממקום של לחץ פולו־אפ מקצועי אינו רודף - הוא נוכח. בדיקה שהחומרים התקבלו, שהסיכום ברור, ושאין שאלות פתוחות. זה ההבדל בין נותן , ובלי קשר לרשימה whatsapp - כל לקוח שהתקדם והפך ללקוח שלי נכנס לרשימת תפוצה ב- טיפ זהב שירות לבין מוביל תהליך. הוא ישמע ממני בערך בכל רבעון: אם יש לי דברים לחדש לו, להזמין אותו לוובינרים ייחודים ללקוחות שלי, לקרוא מאמרים שלי או להאזין לפרקי פודקאסט ועוד. בגדול לשמור איתו על מערכת יחסים ולהתעניין לשלומו. וכל לקוח שלא סגר נכנס אצלי לרשימת , מידי פעם אני מזכיר להם שאני עוד פה בשליחת דברי פרסום, סקירות, הזמנה לוובינרים או להאזנה whatsapp תפוצה ב לפרקי פודקאסט שלי ועוד.

בית ההשקעות של השנה 2025 לשנת שנה שנייה ברציפות!

>> לעולם של הזדמנויות

21 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

25- שפורסם באירוע הוועדה ה “עדיף” עפ”י דירוג נבחרי השנה של של עדיף - גוף תקשורת בתחום הפיננסים והביטוח.

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 22

המלצות שמדברות בשבילך עודדו את הלקוחות לשתף ביקורות

דקל פריאנטה

רינה ו.

רוצה לשתף על החוויה הטובה בפגישה עם סוכן בשם טל שחף שהיה מקצוען אמיתי, נהג באדיבות, בסבלנות ועם המון ידע. הרגשתי שיש על מי לסמוך ובעקבות הבטחון שנתן לי, הזמינות וההיענות לכל שאלה שצצה !1 המלצתי גם לכל בני המשפחה, פשוט מספר

יהונתן גליק ליווה ומלווה אותי בהחלטות פיננסיות חשובות. הוא מקצועי מאוד, קשוב לצרכים שלי, מייעץ לי היטב ומבצע בזריזות את ההחלטות שאנחנו מקבלים יחד

סילבי שטייניק

E.O

ליאת קלר נתנה לנו שירות מיקצועי ומסור. השיגה לנו דמי ניהול מצוינים באנליסט והיתה זמינה עבורנו בנייד ובמייל. תודה רבה ליאת ושנה טובה

חברה רצינית ממנה קבלתי שירות מעולה ע"י סיוון איתן שטיפלה בי במקצועיות, רצינות, אחריות ובאופן מיידי. יחס אישי ומאוד טוב. אישית ממליץ מאוד למי שרוצה לשפר את ניהול התיקים שלו.

תנו לשם שלכם לעבוד גם בגוגל

>> להשארת המלצות לחצו כאן

23 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

www.bspfunds.com

אודות BSP

החברה מתמחה בקרנות גידור גלובליות עם סך נכסים של מעל מיליארד דולר . +20 שנה של חדשנות ופיתוח כלי ניתוח מתוחכמים

שילוב מערכות אנליטיות עם צוות מחקר מנוסה בניתוח קרנות גידור ואופטימיזציה של הפורטפוליו מתודולוגיית מחקר וניהול סיכונים סדורה וממושמעת גישה ואפשרות השקעה בקרנות מובילות הסגורות בפני משקיעים יחס גבוה של תשואה מול סיכון

מגוון אסטרטגיות השקעה , וחשיפה לאלפי נכסים ) פוזיציות ( במרבית חשיפה נטו נמוכה לסיכון השוק

משרדים בקנדה ) טורונטו ( ובישראל ) הרצליה פיתוח (

יתרונות תחרותיים של BSP ומידע

נכסים סחירים ונזילים בשווקים מפותחים מגוון מוצרי החברה השיגו תשואה שנתית נטו בטווח של של 8%-13% בחמש השנים האחרונות , בתנודתיות נמוכה באותם מוצרים הייתה עלייה נטו של בין 7%-9% בשנת 2022 כשהשווקים הגלובליים קרסו לחברה מסלול מוכוון סקטור הטכנולוגיה עם דגש על תחום ה .AI מכוון לתשואה נטו שנתית של ,16%-20% בתנודתיות גבוהה יותר . מאז פתיחת המסלול באוקטובר ,2024 תשואה בקצב שנתי משוקלל של כ 27% לעומת 20% של מדד ה NASDAQ-100 מסלול ביוטק המושקע במנהל עם היסטוריה מוצלחת רבת שנים , המכוון לתשואה שנתית נטו של .18%-20% מסלול אשר הניב תשואה גבוהה של מעל 30% בקצב שנתי משוקלל מאז השקתו במרץ 2024 למרות שיש לו חשיפה נטו נמוכה לסיכון השוק .

תהליך ההשקעה

ניהול סיכונים

דיו - דיליג ' נס 800 קרנות

דאטה - בייסשל +10,000 קרנות

40 קרנות

Contact Person:

Global: Meir Cohen CEO, BSP Funds Canada Inc . meir@bspfunds.com Israel: Ran Perlman Manager of Business Development, BSP Funds Israel Ltd Tel: +972 9 9614800, ran@bspfunds.com www. bspfunds . com

* המידע נכון לחודש דצמבר .2025 מידע עדכני יימסר לפי דרישה * המידע מיועד ללקוחות מסווגים וכשירים בלבד

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 24 Disclaimer : This Pager is subject to amendment and revision. This Pager is issued for information purposes only on a strictly confidential basis. This Pager contains information about BSP Absolute Return Fund of Funds Ltd. (“The Fund”), a private company. This Pager does not constitute an offer or solicitation to any person in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorized or to any person to whom it would be unlawful to make such an offer or solicitation. It is the responsibility of any person or persons in possession of this material to inform themselves of, and to observe, all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction. Prospective investors should inform themselves and take appropriate advice as to any applicable legal requirements and any applicable taxation and exchange control regulations in the countries of their citizenship, residence or domicile and which might be relevant to the subscription, purchase, holding, exchange, redemption or disposal of any investments. Any offering of Shares of The Fund can only be made on the basis of the official Offering Memorandum which contains details of the Fund and all relevant matters which should be considered by the investor. Investors should note that there can be no assurance that an investment in the Fund will be successful, or that the objectives of The Fund will be attained. It should be appreciated that the value of the Shares in The Fund can fall as well as rise. Suitable for experienced long term investors able to risk the capital invested and not requiring income. Not suitable for inexperienced or short term investors. All information, graphs, data and reports contained in this pager are based on information obtained from various sources. The accuracy of such information has not been verified and therefore cannot be guaranteed for its accuracy or completeness. The Fund assumes no responsibility to any person for good faith errors or omissions in the calculation of any information and report. All the contents of this publication or attached files either in the whole or in part may not be reproduced , stored in a data retrieval system, or transmitted, in any form or by any means – electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise – without the written permission of The Fund.

האלטרנטיבה האחראית שלך בשוק ההון

תיק קרנות גידור בנאמנות מבית הראל פיננסים

תיק השקעות ייעודי שבו משולבות מגוון קרנות גידור בנאמנות, בהן קרנות המקבלות ייעוץ השקעות חיצוני מחברות בעלות ניסיון רב בניהול קרנות גידור. בחירת ני"ע בארץ ובחו"ל בקרנות הגידור בנאמנות מבוצעות תוך שימוש באסטרטגיות השקעה מגוונות ומתוחכמות. מתאים לכלל המשקיעים שההשקעה מתאימה לצרכיהם (אין חובה להיות משקיע מסווג או כשיר). .₪ 300,000 : מינימום השקעה

צח קורן 050-5609367

אסי רפאלי 054-6750037

שחר מוסקוביץ 052-5952657

דניאלה גלעד-גוטמן 052-5588955

הראל פיננסים ניהול השקעות בע"מ עוסקת בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות ולא בייעוץ השקעות. אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה. קרנות הגידור בנאמנות מנוהלות על ידי מנהל הקרן הראל קרנות נאמנות בע"מ (להלן: "מנהל הקרן"), ומיועצות ו/או עשויות להיות מיועצות על ידי יועצי השקעות חיצוניים למנהל הקרן. בגין החלק המנוהל באמצעות קרנות גידור בנאמנות, יגבה מנהל הקרן דמי ניהול וכן דמי הצלחה.

העוזר האישי של הסוכנים

סימולטור חכם, מהיר ונוח ליצירת והצגת מסלולי השקעות ללקוחות • הצגת נתונים ברורה ושקופה • פירוט המסלולים לרבות חשיפה למניות, מט”ח וחו”ל • בניית תמהיל השקעות חכם ומותאם אישית • הזנת נתוני צבירה כספית לבחינה בטווחי זמן שונים >> Pro למיטב:

25 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת ”) הינו כלי עזר טכני בלבד והשימוש בו באחריותו המלאה והבלעדית של המשתמש. מיטב גמל ופנסיה בע”מ המחשבון המחשבון/סימולטור (“ ”) אינה אחראית לנזק מכל סוג שהוא עקב שימוש או הסתמכות על המידע במחשבון. המחשבון אינו מותאם אישית ואינו מהווה תחליף החברה “( לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני המתחשב בנתונים ובצרכים של המשתמש. אין במידע על התשואות שהושגו בעבר בכדי להצביע ו/או להתחייב על התשואות שתושגנה בעתיד. נועד לבעלי רישיון ככלי עזר ומקור מידע בלבד, ואין להעבירו לגורמים שאינם בעלי רישיון.

מנהל השקעות ראשי בארבע עונות תכנון | רוברט כרמלי פיננסי ובחטיבת ניהול העושר

פתיחת שנה תנודתית בשווקים

התמחור בשווקי המניות נמצא בנקודת רתיחה, כשרמות מכפילי הרווח נמצאות בשיא של כל הזמנים או קרוב מאוד לכך במרבית מדדי המניות בארה"ב, אירופה, אסיה וישראל. הגדלת הרכיב האלטרנטיבי השקעות אלטרנטיביות הפכו חלק אינטגראלי מתיקי ההשקעות של כולנו. הם הפכו חלק אינטגראלי מתיקי , 90 ההשקעות של גופי הפנסיה בעולם בראשית שנות ה- 2008-09- קיבלו דחיפה מהותית לתוך משבר הסאבפריים ב כשיותר ויותר חברות העדיפו לגייס הון וחוב בשוק הפרטי, והן משגשגות בשנים האחרונות כשמשקיעים פרטיים כשירים מקבלים גישה נוחה יותר, נזילה יותר, זולה יותר ושקופה יותר לקרנות אלטרנטיביות אשר נתפסות על ידי משקיעים כשירים כאפיק שעשוי לתרום להפחתת התנודתיות בתיק ההשקעות שלהם, לגוון אותו ולהגדיל את פוטנציאל התשואה שלו לאורך זמן (בכפוף למאפייני ההשקעה והסיכונים הכרוכים בה). העלייה בתנודתיות והתמחור הגבוה בשוק הסחיר מחדדים את הצורך להגדיל את הפיזור בתיקי ההשקעות של לקוחותינו, מעלים לשיח את שאלת האיזון בין רכיבים סחירים ולא סחירים, לרבות בחינת מימוש רווחים שנצברו באפיקים מסוימים, כחלק מדיון רחב על פיזור וניהול סיכונים. העולם האלטרנטיבי רחב ומגוון מאוד וכולל בין היתר קרנות השקעה פרטיות, חוב פרטי, נדלן, חוב מגובה נדל"ן, תשתיות, קרנות גידור הפועלות באסטרטגיות שונות, אסטרטגיות חוב ועוד. בתוך פסיפס ההשקעות הרחב הזה אני מוצא שני אפיקי השקעה בולטים בשנים האחרונות להם ראוי להפנות את תשומת הלב בשנה הקרובה:

בזמן ששוק המניות המקומי פתח בצורה חזקה את השנה כשמניות ומגזרים רבים ממשיכים לדהור ולשבור שיאים בשווקים הגלובאליים נפתחה 2026 דומה ששנת ההשקעות בסערה כשאירוע רודף אירוע. השווקים הפיננסים מציגים עלייה חדה בתנודתיות, תנודות חריפות בשווקי המטבעות, המניות, הריביות ומעל לכל שוק הסחורות. לשיא הגיעו הדברים עם פרוץ מלחמת איראן - ארה"ב/ישראל כשבתוך כך כשמחירה 60% מחירי הנפט רושמים זינוק חד של למעלה מ- דולר $115 שנה וחוצה את 40 של חבית נפט מגיע לשיא של לחבית. העלייה החדה במחירי האנרגיה מאיימת על היכולת של בנקים מרכזיים להמשיך ולהוריד ריבית בהתאם לציפיות השוק ולצורך של שווקי הנדל"ן באזורים רבים בעולם. לסיכון הגאופוליטי נוסף חשש כבד שהשקעות הענק AI בהיקף חסר תקדים של מאות מיליארדי דולר בתחום ה- . חשש שלחלק מהוות חרב פיפיות על הכלכלה הגלובאלית מההשקעות ייקח שנים רבות להחזר השקעה, כשמנגד ישנה הבנה שמגזרים רבים בכלכלה משנים את פניהם ומצריכים , Challenger Job Cut פחות עובדים. על פי נתוני הדוח מהפיטורים במשק 8% כ- 2026 בחודשיים הראשונים של . בתוך כך מניות הטכנולוגיה הגדולות AI האמריקני היו בגלל שהובילו את העליות בשנים האחרונות רשמו ירידות חדות ורק חידדו את הדיון סביב חשיבות הגיוון ושילובם של מכשירי השקעה מגוונים, לרבות לא סחירים, במסגרת בחינה כוללת של תיקי השקעות של הלקוחות. למען ההגינות צריך להדגיש שנקודת הפתיחה של השנה הנוכחית הדגישה את הרלוונטיות של נושא גיוון תיקי ההשקעות, אחרי ראלי שנמשך מספר שנים הן בשוק . למעשה, מבט חטוף על שוק האג"ח והן בשווקי המניות האג"ח הציג תמונה בה השוק משווע להפחתות ריבית על מנת להמשיך ולעלות כשמרווחי האשראי נמצאים בנקודת שפל היסטורית ומגלמים עלייה משמעותית בסיכון. במקביל

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 26

.2

.1

קרנות גידור הציגה זרימת הון אדירה לתעשיית קרנות הגידור 2025 שנת הן בשוק המקומי והן לקרנות גידור זרות, כשהקרנות שמדיניות ההשקעה שלהן אפשרה לייצר חשיפה גבוה לשוק הציגו את התוצאות הטובות ביותר. בה השווקים הפיננסיים מתמודדים עם חוסר 2026 ב ודאות גיאופוליטית, שינויים בריבית ותמחור גבוה הדגש Low Bet, Market( עובר לקרנות בעלות מתאם נמוך לשוק מייצג את תנועת BETA . בעולם ההשקעות המונח ) Neutral מייצג את הערך המוסף של מנהל ההשקעות. ALPHA השוק ו כשהשווקים תנודתיים או יקרים כדאי להסתמך פחות על מגמת השוק – ביטא ולהתמקד בייצור אלפא טהורה. קרנות גידור שכאלה ידעו לייצר פיזור סיכונים אמיתי, להפחית LONG SHORT תנודתיות תוך שהן נעזרות באסטרטגיות כמו , פעילות ערה בהגנות , נגזרים, וחוזים עתידיים וניצול EQUITY חוסר יעילות בשוק. בשנה בה שינויים טכנולוגיים מרחיקי או שינויים בשרשראות האספקה AI לכת כמו מהפכת ה נוצרים פערים בין חברות איכותיות לחלשות באותו הסקטור. קרנות גידור כאלו יידעו להפיק רווח מהפרש הביצועים מבלי להיחשף לסקטור כולו. בשני אפיקי ההשקעה שהוצגו מגוון עצום של מאות קרנות בארץ ובעולם שהן בעלות מאפיינים, סיכונים, ופוטנציאל תשואה מגוון. בחירת ההשקעות מחייבת היכרות עמוקה עם צרכי הלקוח ומאפייניו כשהיא לוקחת בחשבון את מבנה הנזילות של, אופק ההשקעה ואורך החיים של הקרן תוך כדי הסתכלות לתמהיל ההשקעות הכולל שלו.

קרנות התשתיות ) נחשבת לאחד העוגנים infrastructure השקעה בתשתיות ( החזקים בעולם ההשקעות האלטרנטיביות. אם בעבר התחום היה נגיש רק לגופים מוסדיים ענקיים, הוא נגיש היום ללקוחות כשירים דרך החברות המובילות בעולם בתחום זה ואפילו לציבור הרחב דרך קרנות ייעודיות. להשקעה בתשתיות מספר יתרונות משמעותיים בעיקר בתקופות של חוסר ודאות גבוהה: . א נכסי הבסיס של קרנות תזרים מזומנים יציב וצפוי: התשתיות מורכב מפרויקטים ארוכי טווח הפועלים תחת חוזים ארוכי טווח ובמקרים רבים מעורבים בהם גופים ציבוריים, חברות ענק או ממשלות (כבישי אגרה, תשתיות מים, תחנות כח, מתקני התפלה, חוות שרתים). . ב מרבית החוזים של הגנה מובנית מפני אינפלציה: פרויקטי תשתיות כוללים מנגנוני הצמדה למדד. כשהמחירים במשק עולים, דמי השכירות או האגרות המשולמות עולום אף הם ושומרים על הערך הריאלי של ההשקעה. . ג ההשקעה בתשתיות כרוכה בהשקעות מתאם נמוך לשוק: ) שערכן נגזר משווי החוזים Real Assets בנכסים פיזיים ( ופוטנציאל ההשבחה של הנכסים, ופחות ממצב השווקים. DATA דוגמא מצוינת תהיה תחום חוות השרתים ( ) שנהנה מביקושים עולים שמקורם בהשקעות CENTERS והצורך הגובר באחסון נתונים. אפיק AI עצומות בתחום ה זה משגשג בשנים האחרונות כשתנודתיות השווקים הפיננסיים או תוואי הריבית שעלה, לא השפיעו עליו. . ד השקעות בפרויקטים בתחום חסמי כניסה גבוהים: התשתיות הינן ארוכות שנים ודורשות הון ניכר המגיע למאות מיליוני דולרים ואף יותר. במקרים רבים פרויקט שיצא לדרך נהנה מבלעדיות ויתרון תחרותי עצום המפחית את הסיכון העסקי. בתחום התשתיות, שגורר התעניינות גוברת בקרב יועצים, נרשמה יציבות גבוהה בשנה החולפת יחסית לאפיקים אחרים, הודות למאפיינים הייחודיים שלו. שילוב של צמיחה מתמשכת בענף בשנים הקרובות וסביבת ריבית יורדת עשויים להגביר את האטרקטיביות של קרנות השקעה הפועלות באפיק זה.

המסמך משקף עמדות, הערכות וסקירה כללית של מגמות מאקרו כלכליות ). האמור 2025 ואפיקי השקעה אפשריים, נכון למועד כתיבתו (אפריל במסמך מובא לצרכי מידע כללי בלבד ואינו מהווה הצעה לציבור, ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי, המתחשב בנתוניו, צרכיו או מטרותיו של משקיע מסוים. השקעות, ובפרט השקעות אלטרנטיביות, כרוכות בסיכונים, לרבות סיכון לאובדן חלקי או מלא של ההשקעה, מגבלות נזילות ואופק השקעה ארוך. כל החלטת השקעה מחייבת בחינה פרטנית וקבלת ייעוץ מתאים מבעל רישיון, בהתאם לדין.

27 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

לספינה מאפשר המנור הרוח עוצמת את לנצל ביציבות ולהתקדם

אוורגרין מנור קרן מלאה ובשותפות , זמן מגבלת ללא , רחוקים ליעדים

EVERGREEN פתוחה קרן

ופיתוח אקטיביות בחברות עסקי הפורטפוליו

לעסקאות גישה ייחודיות פרטיות

הפורטפוליו חברות

גבעתי הידקו

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 28

www.manoreg.com

info@manoreg.com

Four Seasons Experts פורטל הפניות לאנשי מקצוע

הפניות חכמות בין אנשי מקצוע במקום אחד. ← שמרו על שליטה מלאה בתהליך ובקשר עם הלקוח.

בקרוב!

29 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת

מנהל מחוז צפון בארבע עונות תכנון פיננסי | עידן אזולאי

העתיד של המתכנן הפיננסי כבר כאן תכנון אריכות ימים והעברה בין-דורית ככלי ליצירת ערך אמיתי ללקוח

אני רוצה לאתגר אתכם בשאלה פשוטה: כמה מתכננים פיננסיים פגשתם בחייכם? ואולי בכלל אתם מתכננים פיננסים? והאם אחד מאותם מתכננים פיננסים שאל אתכם ." האם ההורים שלך עדיין בחיים? במסגרת התכנון הפיננסי: " לכאורה, זו שאלה אישית ואולי אפילו חודרנית. אבל בפועל, זו אחת השאלות החשובות ביותר בכל תהליך של תכנון פיננסי אמיתי. מדוע? מכוון שקודש הקודשים של התכנון הפיננסי אינו רק לייצר תשואה ולהגדיל את ערך תיק ההשקעות, אלא להבין את מכלול האירועים העשויים להשפיע על עתידו הכלכלי של האדם ושל משפחתו. האם כסף שהמשקיע עתיד לרשת הוא חלק מהתמונה? בוודאי שכן. ומה יקרה אם אותו סכום יגיע ללא תכנון נכון וייחשף למיסוי גבוה, לחלוקה לא נכונה או לסכסוך משפחתי? היכן נכנס כאן התכנון הפיננסי - אם לא בדיוק בנקודה הזו? אפשר לשאול עוד הרבה שאלות ולתת אינספור דוגמאות, אך שנה, בצוואתו 30 אתמקד באחת מהן: אב משפחה חסך במשך חילק את רכושו שווה בשווה בין ילדיו, אלא שלאחר פטירתו התברר כי באחת הקופות הפנסיוניות נרשם מוטב אחד בלבד, "כי ככה זה היה פעם". חודש לאחר הלוויתו, הילדים שלו כבר אינם מדברים זה עם זה. הסיפור איננו רק הכסף, הסיפור הוא מה שכסף עלול לעשות למשפחה כשאין סביבו תכנון, שיח והכוונה. העברה בין-דורית ובעיקר ההתמודדות עם המחשבה על מוות עתידי, כזה שכולנו יודעים שיגיע מתישהו - היא נושא רגיש, מורכב ולעיתים גם לא נעים. קל מאוד לדחות את קבלת ההחלטות בנושא זה וקל עוד יותר לומר: "אטפל בזה בהמשך". אבל דווקא במציאות בה תוחלת החיים הולכת ומתארכת, אריכות ימים היא גם סיכון פיננסי. לכן הקצבה שאדם יקבל בעתיד אינה רק מקור הכנסה, היא קודם כל שכבת ביטחון. ומכאן נובעת נקודת מוצא חדשה: מה שנראה לעיתים כתכנון פיננסי או תכנון פרישה "רגיל", הופך ברגע אחד להחלטה

מהותית ובעלת השלכות ישירות על הורשה, העברה בין-דורית, מיסוי, יחסים בתוך המשפחה ועל עתידם של בני הדור הבא. התכנון הפיננסי של העידן החדש מחייב ראייה רחבה הרבה יותר, הוא מציב את הכסף במרכז, אך מבין שהכסף לעולם אינו עומד לבדו. העברה בין-דורית היא תהליך מורכב המחייב חשיבה משולבת במספר תחומים המשפיעים זה על זה: משפט, מיסוי, פיננסים, בריאות, פסיכולוגיה, ותקשורת משפחתית. מי אמור להחזיק את כל החוטים האלה יחד? הכל מתחיל ונגמר באיש מקצוע אחד. איש האמון של מתכנן אריכות ימים והעברה המשפחה או בשמו המקצועי: . זהו הגורם המקצועי המלווה את המשפחה בתהליך בין-דורית מורכב ורב-שכבתי, מסייע להתמודד עם האתגרים, מרכז את כלל בעלי המקצוע, מייצג את האינטרסים של המשפחה ומוודא שכל החלטה משתלבת בתמונה הרחבה. תפקידו אינו רק לייעץ, אלא גם "לנצח" על התהליך כולו, לראות את הקשרים בין חלקי הפאזל ולבנות עבור המשפחה מהלך מתמשך, אחראי וחכם. לא רק לחיים עצמם - אלא גם ליום שבו החיים יסתיימו. התחומים עליהם נותן מתכנן אריכות הימים את הדעת . הכרה ואפיון התא המשפחתי 1 הבנת המבנה המשפחתי, הצרכים והעתיד הרצוי כבסיס לכל תכנון פיננסי והעברה בין-דורית, בדומה לאדריכלות הנבנית מהקונספט לפני הגימורים. . מיפוי פיננסי ופנסיוני מלא 2 סקירה מלאה של כלל הנכסים, הזכויות וההתחייבויות - בארץ ובעולם.

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 30

. תכנון פרישה כולל 3 תכנון רחב הכולל גידור סיכוני אריכות ימים, אופטימיזציה של נכסים והסדרה מול רשות המיסים עד ליצירת קצבה שוטפת

שלושה נתיבים, שלוש מערכות כללים, שלוש תוצאות אפשריות בעולם תוכן רחב ומסועף, שבו משתלבים תחומים וכלים רבים, ישנם שלושה מושגים מרכזיים הדורשים תשומת לב . מוטבים, יורשים ושארים מיוחדת: כל אחד מהם הוא עולם שלם - עם השלכות כלכליות, משפטיות ומשפחתיות שונות לחלוטין. כל אחד מהם עשוי לשנות את אופן חלוקת הנכסים, את זהות הזכאים, ואת עוצמת האתגרים שעלולים להתעורר בעתיד. מאחורי כל אחד מהם נדרשת חשיבה מוקדמת, תכנון מדויק והתאמה אישית - כדי שהנכסים יעברו לדור הבא בצורה מסודרת, הוגנת ויעילה ,ובעיקר - בלי מהמורות מיותרות דווקא ברגעים הרגישים ביותר. כי העברה בין-דורית לא מתחילה לאחר המוות, היא מתחילה הרבה קודם - בחיים עצמם. בתכנון, בשיחה, באחריות ובבחירה להשאיר אחרינו לא רק נכסים - אלא גם סדר, בהירות, שקט למשפחה, ובעיקר, שלום בית.

וקיבוע זכויות. . תכנון מס 4

ניצול הטבות מס, חלוקה נכונה בין נכסים והתייחסות למצבי גיל ונכות, לצד היערכות מוקדמת למיסוי עתידי בעת פטירה. . תכנון משפטי 5 הסדרת צוואות, ייפוי כוח, נאמנויות והורשה תוך התאמה למצב המשפחתי ושילוב מלא עם התכנון הפיננסי למניעת סתירות עתידיות. . היבטים רפואיים 6 התאמת ההחלטות הפיננסיות והפנסיוניות למצב הבריאותי לצורך מניעת פערים ותקלות כלכליות עתידיות. . ליווי מתמשך 7 תהליך שיטתי עם בקרה ואבני דרך, המלווה את המשפחה לאורך השנים ועד להעברת הנכסים בפועל.

המרה מיידית לפרישה עושים במגדל מקבלים יותר! הפורשים במגדל

שירותי תיאום מס מאוחד

מגן לפרישה, מסלול קצבה ייחודי

מסלולי השקעה ייעודיים

תהליך דיגיטלי מתקדם

סניורטי Center

> לפרטים נוספים

31 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת מגדל חברה לביטוח בע"מ; מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל בע"מ. בכפוף להוראות הדין, לתנאי התכנית והחברה. השירות מוצע בכפוף לבדיקת נתוני המועמד והתאמה לתהליך תכנון פרישה. המידע הינו מידע כללי בלבד ולא ישמש ככלי לפרשנות ו/או לקביעת החובות והזכויות ע”פ תנאי הפוליסה או התוכנית. התנאים המחייבים הם תנאי הפוליסה או התוכנית בלבד וכפופים למצב החקיקתי והרגולטורי הקיים כיום, אשר עשוי להשתנות מעת לעת. אין האמור מחליף ייעוץ מס המתחשב במאפיינים של כל אדם. אין במידע משום המלצה, חוות דעת או הצעה לבצע או להימנע מלבצע פעולות כלשהן, ייעוץ או שיווק (לרבות פנסיוני או למטרות השקעה) המתחשבים בנתונים המיוחדים של כל אדם וצרכיו או התחייבות להשגת תשואה כלשהי. המידע והשירות אינם מהווים ייעוץ מס ואינם מהווים תחליף לייעוץ מקצועי אישי. הלקוח אחראי באופן מלא על נכונות הנתונים שמסר. החברה אינה נושאת באחריות לכל תוצאה הנובעת מהיעדר דיווח או דיווח חסר.

פוליסת חיסכון? פוליסת ניצחון! "יתרון פיננסי" פוליסת חיסכון פרט של איילון תכנית חיסכון לכל מטרה המעניקה פתרון להשקעה ולצמיחה כלכלית, כולל אפשרות בחירה בין מגוון מסלולי השקעה ברמות סיכון שונות.

ט

ו

ח

י

ב

ו

פ

ן

ו

י

ל

נ

נ

י

י

ס

הפקדות שוטפות ו/או חד פעמיות + אפשרות לשינוי מסלולי השקעה בכל עת ולשילוב + בין מסלולים דמי ניהול אטרקטיביים מצבירה וללא דמי ניהול + מהפקדה השוטפת נזילות בכל עת +

א

י

ם

במקום הראשון פעמים 12 ברציפות במהלך *2025 שנת

ן ו כ

מ ב

ס י

ס

ח

ל

ל ו

ת ו

ס

ה

י

ש

ל

ק

ו

פ

ע

ב

ה

> לכל תוכניות החיסכון וההשקעה שלנו

"

"

י

כ

ל

ל

2026 ועידת הפיננסים לשנת • 32 חודשים שקדמו לאותם חודשים, על פי נתונים 12- ביחס ל 2025 *בכל אחד מהחודשים ינואר ועד דצמבר | איילון חברה לביטוח בע"מ אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע | על בסיס תשואות נומינליות ברוטו שנתיות לפני ניכוי דמי ניהול | שפורסמו באתר ביטוח נט הבחינה נעשתה בהשוואה לכלל תשואות מסלולי | האמור אינו מהווה התחייבות להשגת תשואה כלשהי | על תשואות שתושגנה בעתיד המפורסמים ב"ביטוח נט" מטעם חברות הביטוח לרבות מסלולי אירוח בניהול בתי ההשקעות. 2025 ההשקעה "כללי" במהלך שנת לפרטים נוספים פנו למפקחים המקצועיים במחוזות החברה

תשואת מטרה נטו שנתי 10-12%

בארה״ב, A& D ו Lot banking קרן חוב נדל״ן במימון בכיר מגובה קרקע ותזרים מעוגן בריבית חודשית.

קרן חדשה אותו בית, ניסיון מוכח.

ודיור מוגן. Multi-Family תוכנית מימון נדל״ן מניב בארה״ב כגישור לערבות פדרלית, ל הקרן סגורה להצטרפות משקיעים חדשים.

2025 תשואה 11.38%

2024 תשואה 11.99%

2023 תשואה 12.86%

2022 תשואה 11.26%

*התשואות הינן תשואות נטו, לאחר ניכוי דמי ניהול ודמי הצלחה

33 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת השקעות בקרנות המנוהלות על ידי נותני החסות עלולות לאבד מערכן. נא לעיין בגילויי הנאות החשובים במסמכי ההצעה הסודיים של הקרן לתנאים מלאים. ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות. אין כל ביטחון שהקרן תשיג תשואות דומות בהשוואה,תהיה מסוגלת ליישם את אסטרטגיית ההשקעה שלה או להימנע מהפסדים. מנהל הקרן: נתן וייס 053 - 2354567 Natan@7SMGT.Com

יהודה אינדיג סמנכ"ל, מנהל מחלקת עמיתים, הפניקס

2026 השנה שבה תתחילו להשקיע! תמיד רציתם שינהלו את הכסף שלכם כמו בתיק השקעות מנוהל. קבעו פגישה עם סוכן הביטוח שלכם והוא יידע להמליץ על מסלולי ההשקעה של הפניקס אינווסט המתאימים לכם.

> לפרטים נוספים

"הפניקס אינווסט" הינו השם המסחרי של פוליסת חיסכון, תכנית פרט- מסלול לחיים שבניהול הפניקס חברה לביטוח בע"מ (להלן: "הפניקס"). תנאי המוצר הינם בהתאם לתכנית הביטוח. למוצר מגוון מסלולי השקעה. להפניקס זיקה למוצרים המנוהלים על ידה. האמור אינו מהווה ייעוץ ו/או תחליף לייעוץ מכל סוג שהוא בידי בעל רישיון עפ"י הדין, המתחשב בנתונים אין באמור בכדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד או התחייבות לתשואה כלשהי. ובצרכים הפרטניים של כל אדם.

פרסומת

האם החיסכון הפנסיוני של הלקוחות שלכם ? ממוסה פעמיים

2026 ינואר

כך ייתכן ותוכלו לחסוך ללקוחות שלכם עשרות ומאות אלפי שקלים אשר אמורים להיות 1 יכולים להתקבל בגין שכירים בעלי שכר גבוה כספים מעבר לתקרת ההטבות 2012 מאז ופטורה ממס. בפועל, אצל רבים מהם חלק מהכספים נרשם כקצבה מזכה, טעות 2 מסווגים כקצבה מוכרת שעלולה לגרור תשלום מס מיותר של עשרות ואף מאות אלפי שקלים בפרישה. ללא בדיקה יזומה, הטעות עשויה להימשך והלקוח צפוי לשלם את המחיר. בחודש 20.83% ומפקידים עבורו לחיסכון הפנסיוני ₪ 50,000 לעובד משכורת מבוטחת חודשית בסך של >> דוגמה להמחשה הופקדו לו כספים מעל התקרה המעניקה 2025 ועד סוף שנת 2012 לפיצויים). כלומר, משנת 8.33% מעסיק ו 6.5% , עובד 6%( . 3 (בערך נומינלי) שצריכים להיות מסווגים כקצבה מוכרת ₪ 674,000 - הטבות מס, בסך של כ החייבת במס, עשוי לגרור תשלום מס כפול בפרישה ונזק כספי ללקוח של עשרות 3 רישום לא תקין של הכספים כקצבה מזכה בהתאם, מהווה ערך מוסף וחיסכון כספי 3 אלפי שקלים ואף יותר, בהתאם לאופן המימוש. איתור אופן רישום הכספים ותיקונם אמיתי ללקוח, ועבור הסוכן בערך מקצועי מובהק. גם עבור סוכנים פנסיוניים ותיקים ומנוסים מדובר באתגר, שכן נדרש חישוב מדויק של הסכומים, איתור אסמכתאות רלוונטיות, עבודה מול מספר קופות במקביל והיכרות עם הפרקטיקה שמאפשרת תיקון אמיתי של הסיווג מול הגופים המנהלים. הקושי המרכזי הוא לא זיהוי הבעיה, אלא באופן הטיפול בה בפועל.

ההדרכה תעניק לכם כלים פרקטיים שעשויים לייצר חיסכון ללקוחות ויתרון תחרותי לכם.

>> להרשמה

ההדרכה של אלטשולר שחם, מיועדת לסוכנים פנסיוניים המלווים לקוחות בעלי שכר גבוה המפקידים לחסכון פנסיוני . ההדרכה מעניקה ידע וכלים 1 כספים מעבר לתקרת ההטבות פרקטיים לאיתור ותיקון טעויות נפוצות בסיווג כספים מקצבה מזכה לקצבה מוכרת – כולל יישום בפועל מול הקופות.

, בהובלת עומר בן יאיר סמנכ"ל מקצועי גמל ופנסיה

35 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת חוזר גופים .3 א לפקודת מס הכנסה 9 קצבה שמקורה בתשלומים פטורים כהגדרתם בסעיף .2 סכום ההפקדה המירבי לחיסכון פנסיוני המעניק הטבות מס, בהתאם לפקודת מס הכנסה .1 | אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי ו/או ייעוץ מס המותאמים לצרכי הלקוח | )2021 "חוזר מרכיבי חשבון בקופת גמל – תיקון" (דצמבר 2021-9-15 מוסדיים אין לראות באמור משום חוות דעת או המלצה או הנחיה או התחייבות כלשהי | האמור כפוף להוראות ההסדר התחיקתי, הוראות התקנון הרלוונטי והנחיות החברה כפי שיעודכנו מעת לעת המידע לעיל מוגש כמידע כללי בלבד וכשירות לציבור הסוכנים, והוא אינו מהווה ייעוץ משפטי ו/או המלצה ו/או הנחיה ו/או התחייבות כלשהי מצד אלטשולר שחם. | מצד אלטשולר שחם

6971026 א׳, רמת החייל, תל-אביב 19 הברזל

www.as-invest.co.il