ארבע עונות תכנון פיננסי | ועדת הפיננסים 2026

.2

.1

קרנות גידור הציגה זרימת הון אדירה לתעשיית קרנות הגידור 2025 שנת הן בשוק המקומי והן לקרנות גידור זרות, כשהקרנות שמדיניות ההשקעה שלהן אפשרה לייצר חשיפה גבוה לשוק הציגו את התוצאות הטובות ביותר. בה השווקים הפיננסיים מתמודדים עם חוסר 2026 ב ודאות גיאופוליטית, שינויים בריבית ותמחור גבוה הדגש Low Bet, Market( עובר לקרנות בעלות מתאם נמוך לשוק מייצג את תנועת BETA . בעולם ההשקעות המונח ) Neutral מייצג את הערך המוסף של מנהל ההשקעות. ALPHA השוק ו כשהשווקים תנודתיים או יקרים כדאי להסתמך פחות על מגמת השוק – ביטא ולהתמקד בייצור אלפא טהורה. קרנות גידור שכאלה ידעו לייצר פיזור סיכונים אמיתי, להפחית LONG SHORT תנודתיות תוך שהן נעזרות באסטרטגיות כמו , פעילות ערה בהגנות , נגזרים, וחוזים עתידיים וניצול EQUITY חוסר יעילות בשוק. בשנה בה שינויים טכנולוגיים מרחיקי או שינויים בשרשראות האספקה AI לכת כמו מהפכת ה נוצרים פערים בין חברות איכותיות לחלשות באותו הסקטור. קרנות גידור כאלו יידעו להפיק רווח מהפרש הביצועים מבלי להיחשף לסקטור כולו. בשני אפיקי ההשקעה שהוצגו מגוון עצום של מאות קרנות בארץ ובעולם שהן בעלות מאפיינים, סיכונים, ופוטנציאל תשואה מגוון. בחירת ההשקעות מחייבת היכרות עמוקה עם צרכי הלקוח ומאפייניו כשהיא לוקחת בחשבון את מבנה הנזילות של, אופק ההשקעה ואורך החיים של הקרן תוך כדי הסתכלות לתמהיל ההשקעות הכולל שלו.

קרנות התשתיות ) נחשבת לאחד העוגנים infrastructure השקעה בתשתיות ( החזקים בעולם ההשקעות האלטרנטיביות. אם בעבר התחום היה נגיש רק לגופים מוסדיים ענקיים, הוא נגיש היום ללקוחות כשירים דרך החברות המובילות בעולם בתחום זה ואפילו לציבור הרחב דרך קרנות ייעודיות. להשקעה בתשתיות מספר יתרונות משמעותיים בעיקר בתקופות של חוסר ודאות גבוהה: . א נכסי הבסיס של קרנות תזרים מזומנים יציב וצפוי: התשתיות מורכב מפרויקטים ארוכי טווח הפועלים תחת חוזים ארוכי טווח ובמקרים רבים מעורבים בהם גופים ציבוריים, חברות ענק או ממשלות (כבישי אגרה, תשתיות מים, תחנות כח, מתקני התפלה, חוות שרתים). . ב מרבית החוזים של הגנה מובנית מפני אינפלציה: פרויקטי תשתיות כוללים מנגנוני הצמדה למדד. כשהמחירים במשק עולים, דמי השכירות או האגרות המשולמות עולום אף הם ושומרים על הערך הריאלי של ההשקעה. . ג ההשקעה בתשתיות כרוכה בהשקעות מתאם נמוך לשוק: ) שערכן נגזר משווי החוזים Real Assets בנכסים פיזיים ( ופוטנציאל ההשבחה של הנכסים, ופחות ממצב השווקים. DATA דוגמא מצוינת תהיה תחום חוות השרתים ( ) שנהנה מביקושים עולים שמקורם בהשקעות CENTERS והצורך הגובר באחסון נתונים. אפיק AI עצומות בתחום ה זה משגשג בשנים האחרונות כשתנודתיות השווקים הפיננסיים או תוואי הריבית שעלה, לא השפיעו עליו. . ד השקעות בפרויקטים בתחום חסמי כניסה גבוהים: התשתיות הינן ארוכות שנים ודורשות הון ניכר המגיע למאות מיליוני דולרים ואף יותר. במקרים רבים פרויקט שיצא לדרך נהנה מבלעדיות ויתרון תחרותי עצום המפחית את הסיכון העסקי. בתחום התשתיות, שגורר התעניינות גוברת בקרב יועצים, נרשמה יציבות גבוהה בשנה החולפת יחסית לאפיקים אחרים, הודות למאפיינים הייחודיים שלו. שילוב של צמיחה מתמשכת בענף בשנים הקרובות וסביבת ריבית יורדת עשויים להגביר את האטרקטיביות של קרנות השקעה הפועלות באפיק זה.

המסמך משקף עמדות, הערכות וסקירה כללית של מגמות מאקרו כלכליות ). האמור 2025 ואפיקי השקעה אפשריים, נכון למועד כתיבתו (אפריל במסמך מובא לצרכי מידע כללי בלבד ואינו מהווה הצעה לציבור, ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי, המתחשב בנתוניו, צרכיו או מטרותיו של משקיע מסוים. השקעות, ובפרט השקעות אלטרנטיביות, כרוכות בסיכונים, לרבות סיכון לאובדן חלקי או מלא של ההשקעה, מגבלות נזילות ואופק השקעה ארוך. כל החלטת השקעה מחייבת בחינה פרטנית וקבלת ייעוץ מתאים מבעל רישיון, בהתאם לדין.

27 • 2026 ועידת הפיננסים לשנת