الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

نقطة حد أدنى من المخاطرة

نجد نقطة الحد الأدنى من المخاطرة باستخدام معادلة الوزن A في ملف له حد أدنى من المخاطرة:

2

2          = − + − 2 * * 2 * * A B AB A B AB A B

A q

B

سؤال 6

تكملة لبيانات سؤال 5 ، جدوا نسب الأسهم A و B في الملف ذي الحد الأدنى من المخاطرة وجدوا أقل انحراف

معياري (النقطة 2 في الشكل .)2.4

انحراف

معياري

متوسط نسبة العائد

24%

20%

سهم A

16%

10%

سهم B

معامل الارتباط بين العقارات هو: ρ= .

الحل:

نعوض البيانات في معادلة الملف ذي الحد الأدنى من المخاطرة:

2

2 24% 16% 2*0.3*24%*16% − = + − 2 16% 0.3*24%*16%

0.23

= A q

لذلك: 0.23=0.77 = 1- B q

لإيجاد اقل انحراف معياري للملف نعوض في معادلة التباين للملف الذي يتضمن عقارين اثنين محفوفين بالمخاطرة:

2

2

2

2

q

q

2* * * * * A B A B q q



=

*



+

*



+

  

P

AB

A

A

B

B

= . P σ

* .

* .1 .77

* .1 * . * . * .77* . = .

=1 .9 0.0223 = P σ

في الملف ذي أقل انحراف معياري، وزن A مساوٍ لِـ 23 % والانحراف المعياري مساوٍ لِـ .%14.9

75