الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

AB ρ – معامل الارتباط بين العقارات - مقياس إحصائي يعبر عن العلاقة بين المتغيرين A و B . في وقت لاحق

من هذا الفصل سنتوسع في معناه.

سؤال 5

يتكون ملف الاستثمار من عقارين محفوفين بالمخاطرة. سهم شركة التكنولوجيا A ، سهم شركة مبيدات الآفات

الزراعية .B

انحراف

معياري

متوسط نسبة العائد

24%

20%

سهم – A شركة تكنولوجيا

16%

10%

سهم – B شركة مبيدات الآفات الزراعية

معطى أن معامل الارتباط بين العقارين هو: ρ= .

لنفترض أن الفرد الذي يستثمر في ملف يتكون من السهمين أعلاه فقط اختار ان يستثمر 50 ٪ من الملف في السهم

A والباقي في السهم B . احسبوا متوسط نسبة العائد والانحراف المعياري لهذا الملف.

الحل:

=0.5 B q ولذلك =0.5 A q

متوسط نسبة العائد على الملف: )= 0.5*20%+0.5*10%=15% p E(R

الانحراف المعياري للملف: =16.3% 0.5 +2*0.5*0.5*24%*16%*0.3) 2 *16% 2 +0.5 2 *24% 2 =(0.5 P σ

وبشكل مشابه سنجد متوسط نسبة العائد والانحراف المعياري للملف بنسب مختلفة، وسنحصل على الجدول التالي:

الانحراف

متوسط نسبة عائد

مبيدات

تكنولوجيا

المعياري للملف

الملف

B q

A q

ملف استثمار

16%

10%

1

0

1

14.9%

12.3%

0.77

0.23

2

16.3%

15.0%

0.5

0.5

3

20.39%

18%

0.2

0.8

4

24.0%

20.0%

0

1

5

73