الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

حل :

أ. نحسب متوسط العائد للاستثمارات وفقًا لصيغة ال متوسط:

متوسط نسبة العائد على الاستثمار :A

متوسط نسبة العائد على الاستثمار :B

ب. الآن نحسب الانحراف المعياري لنسبة العوائد وفقًا للصيغة:

2

2

2 1/2

3 *( ( )) ) P R E R P R E R P R E R − + − + − 3 ( *( ( )) *( ( ))

 =

1

1

2

2

الانحراف المعياري للاستثمار :A

2 2 2 1/2 {(0.3*( 40 16.5) 0.3*(15 16.5) 0.4*(60 16.5) } 41.4%  = − − + − + − =

الانحراف المعياري للاستثمار :B

2 2 2 1/2 {(0.3*( 1 2.3) 0.3*(2 2.3) 0.4*(5 2.3) } 2.49%  = − − + − + − =

ج. يمكن الملاحظة أن للإستثمار A معدل ربح أعلى ( متوسط عائد يبلغ 16.5 ٪ مقارنة ب متوسط عائد يبلغ ٪2.3

في الاستثمار B ). ومع ذلك، فإن الاستثمار A هو أيضًا أكثر خطورة، لأن الانتشار حول المعدل أكبر. انحراف

معياري بنسبة 41.4 ٪ مقارنة بانحراف معياري بنسبة 2.49 ٪ فقط في الاستثمار B . الاستثمار A محفوف

بالمخاطر نسبيًا لأن هناك احتمال بنسبة 30 ٪ لخسارة 40 ٪، ولكن تجدر الإشارة إلى أن هذا الاستثمار لديه أيضًا

احتمال 40 ٪ لربح عالِ لعائد .٪60

د. سيزداد الانحراف المعياري، لأن المخاطرة ستزداد. بعد التغيير، تكون القيم أكثر تطرفًا وبعيدة عن المعدل.

من ناحية، هناك احتمال لتحقيق ربح أكبر ( 40 ٪ مقابل 5 ٪ فقط في الو ضع الأصلي)، ومن ناحية أخرى هناك

احتمال لخسارة أكبر ( 15- ٪ مقابل 1 ٪ فقط في الوضع الأصلي).

7