الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

رو 

تمثل الرو التغيير في سعر عقد الخيار كنتيجة لتغيير في نسبة الفائدة ومحسوبة كمشتقة الأولى لعقد الخيار

بالنسبة للفائدة. قيمة الرو بالنسبة لعقد خيار طلب تكون دائما إيجابية وبالنسبة لاقتناء عقد خيار عرض تكون

سلبية.

V r





=



فيما يلي المعادلات الملائمة (نفس المعادلة أيضا إذا كان الملك الأساسي يوزع الأرباح)

* r t

−

X t e N d

 

=

* * * ( )

Call

2

* r t

−

X t e N d

= −

* * * ( ) −

Put

2

مثال لحساب مؤشرات الحساسية بواسطة أكسل

يقف سعر سهم على 120 شاقل جديد، الانحراف المعياري السنوي هو 30 %، نسبة الفائدة هي 5 % ونسبة

الأرباح الموزعة سنويا هي .%1.5 احسبوا بواسطة أكسل مؤشرات الحساسية وماذا سيكون تثمين عقد خيار

اقتناء وعقد خيار بيع على السهم، بسعر تحقيق 110 شاقل جديد والذي سينتهي بعد سنة؟

375