الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

غاما 

تُحسب الغاما كمشتقة الثانية لعقد الخيار بالنسبة لسعر الملك الأساسي. الغاما لعقد خيار طلب يساوي غاما عقد

خيار عرض. الغاما دايما إيجابية بالنسبة لمقتني عقد الخيار.

2

2 V



 =

S



2 1

d

−

2

N d

'( )

e

1

/ Call Put  =

=

S

t S

t  

* * 

* * 2

2 1

d

−

2

e

N d

1 '( )

=

2



إذا كان الملك الأساسي يوزع أرباح، فيما يلي المعادلة الملائمة

2 1 d Dt

− −

2

N d

'( )

e

1

/ Call Put  =

=

S

t S

t  

* * 

* * 2

فيغا V

تمثل الفيغا التغيير في قيمةعقد الخيار المتسبب كنتيجة لتغيير بالنسبة للانحراف المعياري. تكون الفيغا إيجابية

دائما بالنسبة لمقتني عقد الخيار. الفيغا متشابه بالنسبة لعقد خيار طلب وعقد خيار عرض.

V





=





2 1

d

−

2

* * S t e

S t N d



=

* * '( )

=

/ Call Put

1

2



فيما يلي المعادلة الملائمة إذا كان الملك الأساسي يوزع الأرباح

2 1 d Dt

− −

2

* * S t e



=

/ Call Put

2



374