الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

حل بواسطة أكسل

فيما يلي حل بواسطة أكسل، إيجاد أسعار عقود الخيار بحسب معادلات بلاك وشولتز وأيضا مع استعمال معادلات

:PCP

ملائمة نموذج بلك وشولتز لإرجاع الأرباح

بحسب نموذج مرطون ( 1973 )، فيما يلي نموذج بلاك وشولتز ملائَم لملك أساسي الذي يدفع أرباح ( D ) بشكل

متواصل:

سعر عقد خيار طلب:

Dt

−

rt

−

( ) C X S e =

N X d −

* * ( ) N

* * ( )

e

d

1

2

في حين:

S

2

r D + − +

t

ln( ) (

0.5* ) *



X

=

d

1

t



*

t

 = −

*

d

d 2 1

سعر عقد خيار عرض: بحسب PCP

) * * ( ) 2 1 Dt S e N d − −

rt

−

( ) P X X =

* * ( N

d − −

e

بحسب PCP

( ) Dt P X C X S e − = − ( ) *

rt

* X e −

+

359