الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

C

B

A

100,000 105,000

S מחיר נכס הבסיס X מחיר המימוש t משך חיי האופציה سعر أصل الأساس S سعر التنفيذ مدة عقد الخيار t

1 2 3 4 5 6

2

1%

r שער ריבית نسبة الفائدة r

68.9148123

C(X) מחיר אופציית רכש P(X) מחיר אופציית מכר سعر خيار الاقتناء سعر خيار البيع

=B5+(B2/(1+B4)^B3)-B1

3,000

سؤال 10

معطى معنا أسعار عقد خيار لمؤشر تل ابيب :35 C(1,000)=5,306, P(1,000)=460 . سعر الملك

الأساسي مؤشر تل -ابيب 35 هو 1،010 نقاط، ما هي الفائدة للفترة"

الحل :

يمكن استخلاص الفائدة من معادلة PCP . نضع:

100, 000

5,306

+

= +

460 101, 000

1 r +

000 , 100

=

154 , 96

+ r

1

= + r

1

04 .1

لهذا نسبة الفائدة للفترة هي .%4

حل بواسطة أكسل

نحل هذا السؤال بواسطة الوصول للهدف

بيانات ⟵ تحليل ماذا لو ⟵ وصول للهدف

نضع البيانات في النافذة المفتوحة على النحو التالي:

نجدد في الخلية: الخلية التي تشمل سعر عقد خيار البيع (B6)

القيمة: 460

عن طريق تغيير الخانة: الخانة التي تشمل نسبة الفائدة (B4)

353