الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

الحل بواسطة تطبيق أكسل

C

B

A

124 121

S מחיר מניה سعر السهم S

1 2 3 4 5 6

X מחיר המימוש t משך חיי האופציה سعر التنفيذ مدة عقد الخيار t

1

8%

r שער ריבית نسبة الفائدة r

15

C(X) מחיר אופציית רכש P(X) מחיר אופציית מכר سعر خيار الاقتناء سعر خيار البيع

=B5+(B2/(1+B4)^B3)-B1

3.03703704

سؤال 9

عقد خيار على مؤشر تا -ابيب 35 لشهرين بسعر تحقيق 1،050 يكلف 3،000 شاقل جديد. الفائدة بدون مخاطرة

هي 1 % في الشهر. يقف اليوم مؤشر تل - ابيب على 1،000 . ما هو سعر عقد خيار لنفس سعر التحقيق.

الحل:

( ) 1.01 000 , 105 2 + =

X C

3000

+

000 , 100

( )

( ) 68.91 = C X

الحل بواسطة أكسل

يمكن حل أسئلة من هذا النوع أيضا بواسطة الوصول للهدف

البيانات ⟵ تحليل ماذا لو ⟵ الوصول للهدف

نضع البيانات في النافذة المفتوحة كما يلي

حدد في الخانة: الخانة التي تشمل سعر عقد خيار البيع (B6)

القيمة: 3،000

عن طريق تغيير الخانة: الخانة التي تشمل سعر عقد خيار الاقتناء (B5)

نحصل على أن سعر عقد خيار الاقتناء هو 68.91

352