الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

أمثلة أخرى على شروط إذا لم تتواجد يمكن تنفيذ اربتراج بهم هي: الفرق بين سعري عقدي خيار منخفض أكثر من

الفرق بين سعري التحقيق لنفس عقدي الخيار، وسعر عقد خيار ذو سعر تحقيق متوسط أقل من السعر الموزون لعقدي

الخيار الأخريين ذوي سعر تحقيق منخفض أكثر.

سؤال 6

عقد خيار بيع على مؤشر تل -ابيب 35 بسعر تحقيق 1،050 يكلف 600 شاقل جديد، عقد خيار اقتناء على

مؤشر تل -ابيب 35 بسعر تحقيق 1،060 يكلف 600 شاقل جديد. كيف يمكن انتاج أرباح اربتراج؟

الحل :

يمكن اقتناء عقد خيار بسعر تحقيق 1،050 وبيع عقد خيار بسعر تحقيق 1،060 . سعر ( 1،050 )ط يجب أن

يكون أعلى من سعر ( C)1،060 . لهذا، نشتري عقد الخيار ذو سعر التحقيق الأقل ونبيع عقد الخيار ذو سعر

التحقيق العالي.

1,030 1,040 1,050 1,060 1,070 1,080 1,090 1,100

+C(1,050)

-600 -600 -600 400 1,400 2,400 3,400 4,400

-C(1,060)

600 600 600 600 -400 -1,400 -2,400 -3,400

סה"כ

0

0

0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

يمكن أن نلاحظ أنه في كل قيمة ملك أساسي يوجد ربح لا -سلبي.

سؤال 7

سعر عقد خيار طلب لسهم ذو سعر تحقيق 130 شاقل جديد هو 20 شاقل جديد، سعر عقد خيار طلب على نفس

السهم بسعر تحقيق 150 شاقل جديد هو 11 شاقل جديد. ما هو سعر عقد خيار اقتناء لنفس السهم بسعر تحقيق

140 شاقل جديد؟

أ. 22

ب. 18

ت. 14

ث. 9

349