الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

قسط أولي

سعر الخيار. يقوم كاتب الخيار ببيع الخيار للشاري مقابل هذا السعر

لونغ

يصف وضع يقوم به شخص ما بشراء خيار. وضعية لونغ لخيار اقتناء ( call ) تمكنه من اقتناء أصل الأساس

بسعر التنفيذ الذي تم تحديده مسبقا. وضعية لونغ لخيار بيع ( put ) تمكنه من بيع أصل الأساس الذي بحوزته

بسعر التنفيذ الذي تم تحديد مسبقا.

شورت

يصف وضع يقوم به شخص ما ببيع ( يكتب ) خيار. وضعية شورت لخ يار اقتناء ( call ) تُلزِم الشخص ببيع أصل

الأساس للمشتري بسعر التنفيذ المحدد مسبقا إذا ما تم تنفيذ الخيار. وضعية شورت لخيار بيع ( put ) تُلزِمه بشراء

أصل الأساس بسعر التنفيذ المحدد مسبقا إذا ما تم تنفيذ الخيار.

خيار أوروبي

يمكن تنفيذه فقط في موعد انتهاء (التنف يذ) الخيار. تجدر الإشارة أنه يمكن بيع الخيار (بدون تنفيذ) في أي وقت.

خيار أمريكي

يمكن تنفيذه في أي وقت حتى موعد انتهاء الخيار.

المقاصة مادية

دفع سعر التنفيذ مقابل الأصل نفسه.

المقاصة مالية

عند موعد التنفيذ تتم محاسبة مادية بين الطرفين بحسب الفرق بين سعر الأ صل وبين سعر تنفيذ الخيار.

مثال على اقتناء خيار اقتناء call (و عية لوتغ)

اقتنى أحد المستثمرين خيار call لأصل الأساس (سهم) بسعر 10 شاقل جديد (قسط أولي). سعر التنفيذ هو 100

شاقل جديد. الرسم البياني 7.1 يعرض التدفق النقدي (مقابل) والربح/خسارة للمستثمر كدالة لسعر أصل الأساس

في يوم الانتهاء.

335