הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

שאלה 0

תיק השקעה מורכב משני נכסים מסוכנים . מניית חברת טכנולוגיה A , מניית חברה להדברה חקלאית

.B

סטיית תקן

תוחלת

56%

51%

מניה – A חברת טכנולוגיה

04%

01%

מניה – B חברה להדברה חקלאית

נתון כי מקדם המתאם בין הנכסים הוא: ρ= 3

נניח שהפרט המשקיע בתיק המורכב משתי המניות לעיל בלבד בוחר להשקיע 61% מהתיק במניה

A ואת היתרה במניה B . חשב ו את תוחלת שיעור התשואה וסטיית התקן של תיק זה.

פתרון:

=0.5 B q ולכן =0.5 A q

תוחלת שיעור תשואת התיק: +0.5*10%=15% )= 0.5*20% p E(R סטיית התקן של התיק: =16.3% 0.5 *0.3) %*16% +2*0.5*0.5*24 2 *16% 2 +0.5 2 *24% 2 =(0.5 P σ

באופן דומה נמצא את התוחלת ו את סטיית התקן של התיק בפרופורציות שונות , ונקבל את הטבלה

הבאה:

סטיית תקן

הדברה

טכנולוגיה

התיק

תוחלת התיק

B q

A q

תיק השקעה

16%

10%

1

0

0

14.9%

12.3%

0.77

0.23

5

16.3%

15.0%

0.5

0.5

0

20.39%

06%

0.2

0.8

6

24.0%

20.0%

0

1

6

66