הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקיי ר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

פתרון:

נציב במשוואה:

121

 1.08 (121) 3.037 P    

15

(121) 124 

P

פתרון באמצעות אקסל

C

B

A

124 121

S מחיר מניה

1 2 3 4 5 6

X מחיר המימוש t משך חיי האופציה

1

8%

r שער ריבית

15

C(X) מחיר אופציית רכש P(X) מחיר אופציית מכר

=B5+(B2/(1+B4)^B3)-B1

3.03703704

שאלה .

אופציית מכר על מ דד ת"א 53 לחודשיים במחיר מימוש של 0,131 עולה ₪ 5,111 . ריבית

חסרת סיכון הי א 0% לחודש. כיום עומד המדד על 0,111 . מה מחיר אופציית רכש באותו

מחיר מימוש?

פתרון:

  1.01 105,000 2

( )   C X

100,000 3000 

( ) 68.91  C X

פתרון באמצעות אקסל

אפשר לפתור שאלות מסוג זה גם באמצעות חתירה למטרה. נתונים ⟵ ניתוח מה אם ⟵ חתירה למטרה

בחלון שנפתח נזין את הנתונים כדלקמן :

קבע בתא: התא שמכיל את מחיר אופציית המכר )B6(

את הערך: 5,111

על ידי שינוי התא: התא שמכיל את מחיר אופציית הרכש )B5(

נקבל שמחיר אופציית הרכש הוא .68.90

C

B

A

100,000 105,000

S מחיר נכס הבסיס X מחיר המימוש t משך חיי האופציה

1 2 3 4 5 6

2

1%

r שער ריבית

68.9148123

C(X) מחיר אופציית רכש P(X) מחיר אופציית מכר

=B5+(B2/(1+B4)^B3)-B1

3,000

833