הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

112 מדדים סטטיסטיים והגדרות

לפני שנ למד כיצד אפשר לקבל החלטות בתנאי סיכון, נבצע חזרה סטטיסטית שבה נציג כמה

הגדרות בסיסיות ו נלמד לחשב תוחלת, שונות וסטיית תקן. מדדים אלו עוזרים ל משקיע בקבלת

אומדן בנוגע ל רווח בפרויקט (הנמדד ע ל ידי התוחלת) לעומת הסיכון הטמון בו (הנמדד ע ל ידי

סטיית התקן או השונות) .

הגדרות:

הסתברות – הסיכוי להתרחשות מאורע או תוצאה מסוימת. למאורע בלתי אפשרי תהיה

הסתברות השווה ל 1- , לעומת זאת מאורע ודאי יהיה בעל הסתברות השווה ל 1- . ככל

שההסתברות של מאורע מסוים גדולה יותר, כך יש יותר סיכוי להתרחשותו.

את ה הסתברות נסמן באות .P

שיעור תשואה – הרווח (או ההפסד) שהמשקיע יקבל מהשקעה מסוי מת מחולק ב השקעה

הנדרשת. את שיעור ה תשואה נסמן ב אות .R

דוגמה:

חברה השקיעה בפרויקט ₪ 1,111 ו הפרויקט הניב החזר של .₪ 1,211 חשבו את שיעור

התשואה מההשקעה.

רווח השקעה

= תשואה שיעור

במקרה זה, הרווח מהפרויקט הו א ( 211 1,211 פחות )1,111 וההשקעה שווה ל - .1,111

לכן שיעור התשואה ב דוגמה הנדונה מחושב כדלקמן:

200



20%

1000

תוחלת – ממוצע משוקלל של תוצאות עתידיות או צפויות.

את ה תוחלת נסמן ב אות .E

תוחלת שיעור התשואה – מהווה אומדן ל שיעור ה רווח הצפוי. ממוצע משוקלל של n תוצאות

צפויות ( n ….R 1 (R כאשר לכל תוצאה יש הסתברות ) n …. P 1 .(P

נסמן את תוחלת שיעור ה תשואה ב אותיות E(R) .

4