הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

שאלה . 7

השוק השיג בתקופה מסוימת תשואה של 01% עם סטיית תקן של .06%

קרן נאמנות A השיגה תשואה של 06% עם סטיית תקן של .41%

קרן נאמנות B השיגה תשואה של 6% עם סטיית תקן של .6%

תשואת פק"ם המשמשת אומדן לתשואה חסרת סיכון בתקופה זו הי ית ה .6%

דרגו את ביצועי הקרנות על פי מדד שארפ.

פתרון:

נחשב את ביצועי השוק והקרנות ע ל פי מדד שארפ ונציג את התוצאות שהתקבלו בתרשים .5.06

דירוג לפי שארפ

מדד שארפ

5 (שיפוע ה )CML -

(10%-5%)/15%=0.333

השוק M

0

(18%-5%)/60%=0.216

קרן A

0

(8%-5%)/5%=0.6

קרן B

תרשים – 21.8 מדד שארפ – קו CML

תוחלת תשואה

CML

A

06

M

10

B

6

6

5

60

15

סטיית תקן

קרן ,B בעלת השיפוע הגדול ביותר ( ,)1.4 ביצעה מעל השוק. קרן A , בעלת שיפוע נמוך יותר מקו ה -

CML אשר מייצג את השוק , ביצעה פחות טוב מן השוק.

001