الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

سؤال 6

حصلت إحدى الشرك على قرض بمبلغ 500،000 شاقل جديد ل فترة أربع سنوات بفائدة 8 % للسنة. إضافة

لذلك، هنالك تكاليف وضع قرض بنسبة 0.5 % من قيمة القرض، التي تُدفَع بيوم الحصول على القرض. تدفع

الشركة الفائدة عند نهاية كل سنة وأصل القرض عند نهاية فترة القرض. نسبة ضريبة الشركات هي .%30

موعد دفعة الضريبة (والدرع الضريب ي للفائدة) في نهاية السنة.

سنتداول ثلاث أو اع :

أ. يتم الحصول على الدرع الضريبي على النفقات لمرة واحدة عند موعد الدفعة.

ب. يتم الحصول على الدرع الضريبي على النفقات لمرة واحدة في آخر السنة الأولى.

ج. يتم إنقاص النفقات لمرة واحدة خلال الأربع سنوات (بطريقة خط مستقيم) ويتم الحصول على الدرع الضريبي

في نهاية السنة.

الحل:

أ. الدرع الضريبي على النفقات لمرة التي يتم الحصول عليه في موعد الدفع :

التكلفة لمرة واحدة: * 0.005 = 2,500 500,000

الدرع الضريبي: 0.3 * 2,500 = 750

التكلفة لمرة واحدة مع خصم الدرع الضريبي: – 750 =1,750 2,500

مبلغ القرض فعليا: 498,250 – 1,750 = 500,000

تدفق السيولة النقدية

4

1 – 3

0

الفترة بالفصول

تدفق سيولة نقدية

-500,000-40,000=

500,000*8%=

– 2,500= 500,000

(540,000)

( )40,000

497,500

للقرض

40,000*30%=

40,000*30%=

الدرع الضريبي للفائدة

12,000

12,000

الدرع الضريبي للنفقات

750

مجموع التدفق النقدي

( 528,000 )

( 28,000 )

498,250

187