الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

H

G

F

E

D

C

B

A

t*Wt

Wt

PVCF

CF

t

3

t תקופה

1 2 3 4 5

ر ة الفي t

=G2*D2 =G3*D3 =G4*D4

20 =PV($B$2,D2,0,-E2) =F2/$F$5 20 =PV($B$2,D3,0,-E3) =F3/$F$5 120 =PV($B$2,D4,0,-E4) =F4/$F$5

1

0.06

k מחיר ההיוון ריבית נקובה FV ערך נקוב

سعر الخصم k

=D2+1 =D3+1 סך הכל

0.2

الفائدة الإسمية

100

القيمة الإسمية FV

=SUM(H2:H4)

=SUM(F2:F4)

نحصل على النتائج التالية :

H

G

F

E

D

C

B

A

t*Wt 0.14 0.26 2.20 2.60

Wt

PVCF 18.87 17.80 100.75 137.42

CF

t

3

t תקופה

1 2 3 4 5

ر ة الفي t

0.14 0.13 0.73

20 20

1 2 3

k מחיר ההיוון 0.06 ריבית נקובה 0.2 FV ערך נקוב 100 سعر الخصم k الفائدة الإسمية القيمة الإسمية FV

120

סך הכל

المجموع

طريقة الحل 2 : استخدم الدالة Duration الخاصة ب Excel .

لحساب متوسط مدة العمر في Excel ، ندخل البيانات التالية في دالة Duration كما يلي:

Settlement : تاريخ شراء السند (بافتراض أنه تم تداول السند في بداية عام .)2020

Maturity : تاريخ الاستحقاق (بعد ثلاث سنوات، أي نهاية عام .)2023

Coupon : نسبة الفائد ة الإسمية السنوي ( .)٪20

Yld : نسبة العائد السنوي ( .)٪6

Frequency : التكرار: عدد الدفعات في السنة ( .)1

Basis : الأساس: اختياري. أساس عد الأيام.

153