الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

يشمل معدل العائد من الاستثمار في السندات عنصرين بحيث:

إجمالي معدل العائد = معدل العائد الجاري + معدل العائد على ربح / خسارة رأس المال

حساب معدل العائد على ربح / خسارة رأس المال

معدل العائد على الربح (أو الخسارة) لرأس المال يعبر عن التغير في سعر السند ويتم حسابه على أنه ربح (أو

خسارة) من التغير في السعر خلال الفترة بالنسبة للسعر في بداية الفترة.

حساب معدل العائد الجاري

يعبر معدل العائد الحالي عن دفع الفائدة الدورية ويتم حسابه على أنه دفع الفائدة بالنسبة للسعر في بداية الفترة.

سؤال 3

لسند ذات قيمة اسمية 1000 شيكل، مدتها ثلاث سنوات حتى تاريخ الاستحقاق وفائدة إسمية بنسبة .٪10

0

2-1

3

X

1,000+100=1,100 100

بافتراض أن الفائدة تُدفَع مرة واحدة في السنة، سنناقش ثلاث حالات:

أ. في حال كان فيه معدل العائد السنوي المطلوب 12 ٪، احسب مكونات الربح المحققة للمستثمر في نهاية السنة

الأولى.

ب. في حال كان فيه معدل العائد السنوي المطلوب 10 ٪، احسب مكونات الربح المحققة للمستثمر في نهاية السنة

الأولى.

ج. إذا كان معدل العائد السنوي المطلوب 8 ٪، احسب مكونات الربح المحققة للمستثمر في نهاية السنة الأولى

136