الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات
ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف
الإدارة المالية والاستثمارات
3.1 مقدمة
تحتاج منظمة تجارية لرأسمال لتمويل فعالية جارية واستثمارات جديدة. يتركب رأس المال الشامل للمنظمة من
رأسمال شخصي ( Equity ) ورأسمال خارجي (Debt) . يتم تحديد النسبة بين رأس المال الشخصي ورأس المال
الخارجي من قِبَل الشركة بحسب مبنى رأس المال المراد لها.
فيما يلي موازنة تفصل مصادر التمويل للشركة:
مثال لموازنة ليوم XXX
التزامات
أملاك
رأسمال خارجي –
التزامات جارية
قروض قصيرة الأمد من مؤسسات مالية
o
موردون ومستحِقون آخرون
o
التزامات بعيدة الأمد
قروض بعيدة الأمد من مؤسسات مالية
o
قروض من الجمهور
o
التزامات على إنهاء علاقات عامل-مشغل
o
قرض من الجمهور – سندات دين
o
رأسمال شخصي –
استثمار أصحاب الأسهم – المبلغ الذي استُثمِر من قِبَل
o
أصحاب الأسهم وخصوصا إصدار أسهم جديدة
الأرباح التي تجمعت حتى اليوم
o
ملاحظات:
• سيولة أصحاب رأس المال الخارجي، بما في ذلك أصحاب سندات الدين، ليست متعلقة بنجاح
الشركة (طالما أن الشركة لم تصل لوضع عدم المقدرة على السداد). يتوجب على الشركة أن
تدفع الفائدة وإرجاع الأصل، دون أي علاقة بنتائج المشروع.
124
Made with FlippingBook flipbook maker