الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

سؤال 19

ي من المخاطرة ، المردود الخالى =3% f R . من المعروف

ي بالنظر إلى أن توقعات عائد السوق ه 10 % )= m E(R

ى مع بيتا ر المردود على صندوق معي 1.5 هو 12 .٪

أن متوسط

ر جنسن وقارن أداء الصندوق بأداء السوق. احسب مؤش

الحل:

نعوض البيانات في المعادلة ونحصل على:

α= (1 -3%) –(10%-3%)*1.5

α=9 -10.5%=-1.5%

أداء الصندوق أقل من أداء السوق.

سؤال 20

توقع مردود السوق هو 15 ٪ (بيتا للسوق تساوي بالضرورة .)1

صندوق الاستئمان A له توقع مردود 19 % وبيتا .1.5

صندوق الاستئمان B له توقع مردود 9 ٪ وبيتا .0.30

عائد الإيداعات قصيرة الأمد 5% :

درِّجوا أداء الصندوق وفقًا لمؤشر جنسن.

الحل:

نحسب مؤشر جنسن للسوق وللصناديق ونعرض النتائج التي تم الحصول عليها في الشكل .2.20

تدري ج بحسب جنسن

ر جنسن مؤش

2 ( نحصل دائما 0 )

السوق

0

صندوق A

(19%-5%)- (15%-5%)*1.5= -1% 3

صندوق B

1

(9%-5%)- (15%-5%)*0.30=1%

112