الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

مؤشر تريينر T –

يتم التعبير عن المخاطرة في مؤشر تريينر بواسطة بيتا. لذلك، فإن مؤشر تريينر مناسب لقياس مخاطرة الملف

وأيضا لقياس مخاطرة الأسهم الفردية. يعتمد مؤشر تريينر على معادلة SML ويتم حسابه بقسمة علاوة مخاطرة

الملف على بيتا للملف.





( ) p E R R −

f

T

=



p

كلما كان أداء الملف أفضل، كلما ارتفع المؤشر. وفقًا لمؤشر تريينر ، فإن أداء الملف يكون أعلى من السوق إذا

كان ميله أعلى من ميل .SML

( ) P E R R −

f

( ) m E R R

 −

f



p

سؤال 18

توقع مردود السوق هو 15 ٪ (بيتا للسوق تساوي بالضرورة .)1

صندوق الائتمان A له توقع مردود 19 ٪ مع بيتا .1.5

صندوق الائتمان B له توقع مردود 9 ٪ مع بيتا .0.30

مردود الإيداعات قصيرة الأمد يمثل مردودًا خاليًا من المخاطرة هو .٪ 5

درّجوا/قيّموا أداء الصناديق وفقًا لمؤشر تريينر .

الحل:

نعوض في معادلة تريينر ونحصل على البيانات الت الية بالنسبة للسوق والصندوقين.

الجدول – 2.19 مؤشر تريينر – خط SML

تدريج بحسب تريينر

مؤشر تريينر

( ميل خط )SML-

2

(15%-5%)/1=10%

السوق

3

(19%-5%)/1.5=9.33%

صندوق A

1

(9%-5%)/0.30=13.33%

صندوق B

110