הקריה האקדמית אונו | יסודות המימון

סיון ריף | שרבל שוקייר

יסודות המימון

מניות

80,000 20,000

80,000 100,000

שיעור תשואה נומינלי =

או

0.25 25%

 

1 0.25 25%

  

אינפלציה 1 שיעור נומינלי 1  

1

= ש יעור תשואה ריאלי



1 0.199 1 0.25  

0.0425 1

4.25%

שיעור תשואה ריאלי =

 



אג"ח

80,000 7,500

80,000 87,500

שיעור תשואה נומינלי =

או

0.0937

% 9.37

1  

0.0937

9.37%







1 0.199 0.0937 1  

1  

-0.0878

-8.78%

שיעור תשואה ריאלי =



מדוגמה זו ניתן לראות כי כוח הקניה של הכסף ירד ב - ,41.1% ולכן, בהשקעה באג"ח נצבר

הפסד ריאלי בשיעור 1.11% . מבחינה נומינלית הוצג שיעור תשואה של 1.21% , אולם עליית

המחירים – האינפלציה , שחקה את הרווח וגרמה בפועל להפסד של .1.11%

שאלה 12

חברת "ריהוט לבית" מעוניינת לקחת הלוואה בסך 1 מיליון ש"ח. לכן פנתה למספר בנקים

ולהלן ה צעותיהם:

בנק "הירוקים" -

ריבית נקובה חודשית בשיעור 1.1% המחושבת בסוף כל חודש, ובנוסף עמלת הקצאת אשראי

בשיעור 1% לשנה המשולמת בתחילת כל רבעון.

בנק "הצהובים" -

הלוואה צמודה למדד בריבית שנתית בשיעור 44% בחישוב חצי שנתי.

האינפלציה צפויה לעלות ב - .11%

בנק "האדומים" -

הלוואה צמודה לדולר בריבית שנתית בשיעור 41% בחישוב רבעוני, ובנוסף עמלה בשיעור

0.1% המשולמת בתחילת כל רבעון. הדולר צפוי לעלות ב - .40%

76