הקריה האקדמית אונו | יסודות המימון

סיון ריף | שרבל שוקייר

יסודות המימון

שאלה 12

דני מעוניין לקבל הלוואה בסכום של ₪ 10,000 לתקופה של שנה. מנהל הבנק הציע לו את

החלופות הבאות:

א. הלוואה בריבית נקובה בשיעור שנתי של 1% , בה הקרן והריבית מוחזרות בתשלום אחד

בתום התקופה והריבית מחושבת בתום התקופה.

ב. הלוואה בריבית נקובה בשיעור שנתי של 1.1% , בה הריבית משולמת מראש והקרן

מוחזרת בתשלום אחד בתום התקופה.

חשבו את שיעור הריבית האפקטיבית בכל אחת מהחלופות.

פתרון

א. באין עמלות, כאשר חישוב הריבית מתבצע פעם אחת בתום התקופה, שיעור הריבית

ה נקובה ושיעור הריבית האפקטיבית יהיו לעולם זהים. לכן :

i 0.09  ריבית נקובה לשנה

1   

ריבית אפקטיבית שנתית בחישוב שנתי

i

(1  

0.09)

1 0.09 9%

ef

1 0.085 1 0  

0.915 1

i

1  

0.0929 1

ר יבית אפקטיבית שנת ית 9.29%

ב.



 



ef

ניתן לראות כי למרות ששיעור הריבית הנומינלית בחלופה ב' נמוך מזו של א', הריבית

האפקטיבית בחלופה זו גבוה משיעור הריבית האפקטיבית בחלופה א' לאור תשלום הריבית

מראש.

שאלה 10

גיא קיבל הלוואה מהבנק בסך של ₪ 40,000 למשך שנה אחת בריבית נקובה שנתית בשיעור

41% . החזר ההלוואה הי נו בתשלום אחד בתום התקופה, כאשר הריבית מחושבת כל

חודשיים. הבנק חייב את גיא בעמלת טיפול בסך ₪ 100 אשר נוכת ה מראש.

חשבו את שיעור הריבית האפקטיבית השנתית הגלומה בהלוואה זו.

פתרון

הבנק גובה את העמלה מראש, לכן יש להשתמש בנוסח ה של ריבית מראש לחישוב הריבית

האפקטיבית. ככלל, יש להתאים את תקופת הריבית לתקופת העמלות, כלומר במידה וחישוב

העמלה מבוצע אחת לשנה, אזי גם הריבית תבוטא במונחים שנתיים.

66