הקריה האקדמית אונו | יסודות המימון

סיון ריף | שרבל שוקייר

יסודות המימון

1.12.1 תקבולים/תשלומים בתחילת תקופה נראה כיצד לפתור באמצעות אקסל שאלות לגבי סדרת מזומנים קבועה בהתחלה מיידית

לעומת סדרת מזומנים קבועה ב ה תחלה נדחית.

שאלה 32

יריב הפקיד בתוכנית חיסכון ₪ 100 אחת לחודש במשך תקופה של 11 חודשים.

ההפקדה הראשונה בוצעה ביום פתיחת התוכנית. בהנחה שהריבית הניתנת בתוכנית זו היא

41% לשנה.

א.חשבו את הערך העתידי .

ב.חשבו את הערך הנוכחי .

פתרון באמצעות אקסל

כאשר תזמון התשלום הינו בתחילת תקופה, י ש להזין באופציה Type את הערך 4 . עבור תשלום

בסוף תקופה נזין את הערך 0 . במידה ולא נזין כלום באופציה Type , האקסל כברירת מחדל

יניח סכום סדרתי בסוף תקופה.

א. כיוון שבסעיף זה המטרה הינה לחשב את הערך העתידי נבחר את הפונקציה FV , כאשר

באופציה Type נזין את הערך 4 כיון שההפקדה מתבצעת בתחילת תקופה :

D

C

B

A

1.00%

i שיעור הריבית n מספר תקופות

1 2 3 4 5

24

-600

PMT תקבול/תשלום

=FV(B1,B2,B3,,1)

₪ 16,345.92

FV ערך עתידי

ב. על מנת למצוא את הערך הנוכחי של התזרים נבחר את הפונקציה PV , כאשר שוב נזין

באופציה Type את הערך :4

D

C

B

A

1.00%

i שיעור הריבית n מספר תקופות

1 2 3 4 5

24

-600

PMT תקבול/תשלום

=PV(B1,B2,B3,,1)

₪ 12,873.49

PV ערך נוכחי

ההבדל בין תוצאות הערך העתידי או הערך הנוכחי כאשר התקבול או התשלום מתבצע

בתחילת תקופה לעומת סוף תקופה , הוא תקופה נוספת לחישוב הריבית.

145