الكلية الأكاديمية أونو | أسس التمويل

شربل شقير، حسام جريس، سيفان ريف

أسس التمويل

الالتزامات الجارية تشمل من مجمل ما تشمله مزودون ومستحقون، بحيث يؤثر الاستثمار فيهم بشكل إيجابي على

تدفق النقدي كون الشركة اشترت هذه المنتجات بالاعتماد ولم تدع ثمنها بتاتاً. من هنا، التغيير في التدفق التمويلي

يُجرى وفقاً للقواعد التالية:

ملاك الجارية، بدايته Ϸ بنود ا بإشارة سالبة ونهايته بعلامة إيجابية .

في حال تم تنفيذ التغيير في



 في حال تم تنفيذ التغيير في بنود الالتزامات الجارية، بدايته بإشارة إيجابية ونهايته بعلامة سل بية.

سؤال 11

شركة نقليات تفحص استثمار بقيمة 222 ألف دولار بإنتاج شاحنة جديدة . فيما يلي تدفق النقدي .

فيما يلي المعطيات ( آلاف الدولارات :)

3

2

1

1

)61(

311

استثمار

1

211

211

61

راس المال العائد

541

1111

1111

مبيعات

)511(

)711(

)711(

مصاريف تشغيلية بدون الإهلاك

),1(

),1(

),1(

الإهلاك

(60)

(60)

(60)

مصاريف تشغيلية أخرى

311

161

161

الرب ح التشغيلي

(120)

(64)

(64)

ضريبة %20

180

96

96

ربح تشغيلي بعد الضرائب

على فرض أن تكلفة رأس المال هي %12 ، هل هنالك جدوى من الاستثمار؟

336