הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקיי ר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

שאלה ..

מדד המניות ת"א 53 עומד על 0,151 . חוזה עתידי לשנה נסחר במחיר של 0196.93 . מהי

הריבית השנתית הגלומה בחוזה?

פתרון:

נציב בנוסחת מחיר חוזה עתידי :

1, 096.95 1, 030*(1 ) r  

1 1.065   r

לכן הריבית הגלומה בחוזה היא .6.3%

שאלה ..

מדד ת"א 53 עומד על 998 . חוזה עתידי ל ארבעה חודשים נסחר במחיר של 0,171.16 . מהי

הריבית השנתית הגלומה בחוזה?

פתרון:

1 3 1, 020.76 998* 1 r  





  r   1 1.0228 3 1

1 1.07   r

לכן הריבית השנתית הגלומה בחוזה היא .1%

717 מדדי רגישות של אופציות

מתוך מודל בלק ושולס עולים מדדי הרגישות של אופציה , שהם מאפיינים ספציפיים של

האופציה, המלמדים על אודות השינוי במחירה לאור שינויים בגורמים שונים , כגון מחיר נכס

הבסיס, ריבית חסרת סיכון, סטיית התקן והזמן למימוש . באופן דומה, בהסתכלות על תיק

השקעות אפשר להיעזר במדדי הרגישות כדי ללמוד על אודות השינוי בשווי התיק, בהינתן

שינויים בגורמים אלה . בסעיפים הבאים נסקור מדדים אלה ו את השפעתם על שווי האופציה

הבודדת. חשוב להדגיש את ההנחה בדיוננו להלן, כי שינוי בפרמטר אחד יתקיים בעוד יתר

הפרמטרים נותרים קבועים.

833