הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקיי ר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

תרשים – 71.. רכישת פרפר

 מכירת פרפר : אסטרטגיה זו משמעותה כתיבת כמות שווה של אופציות רכש במחיר

מימוש גבוה ובמחיר מימוש נמוך על אותו נכס בסיס ולאותו מועד הפקיעה , וקניית

כמות כפולה של אופציות רכש במחיר מימוש אמצעי. או כתיבת כמות שווה של

אופציות מכר במחיר מימוש גבוה ובמחיר מימוש נמוך, וקניית כמות כפולה של

אופציות רכש במחיר מימוש אמצעי. או קניית כמות שווה של אופציות רכש ואופציות

מכר עם מחיר מימוש אמצעי, וכתיבת כמות שווה של אופציות רכש במחיר מימוש

גבוה ואופציות מכר במחיר מימוש נמוך ( כאשר כל האופציות על אותו נכס בסיס

ולאותו מועד פקיעה). נ דגיש שה מרווח בין כל שלוש ת מחירי המימוש חייב להיות

זהה. כמוצג בתרשים ,1.07 אסטרטגיה זו מבטאת ציפיות לשוק תנודתי.

תרשים – 71.. מכירת פרפר

883