הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקיי ר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

תרשים – 71. מרווח אופטימי (עולה)

 מרווח פסימי (יורד) : אסטרטגיה זו משמעותה כתיבת אופציית רכש במחיר מימוש

נמוך וקניית אופציית רכש במחיר מימוש גבוה על אותו נכס בסיס ולאותו מועד

הפקיעה. או כתיבת אופציית מכר במחיר מימוש נמוך ו רכישת אופציית מכר במחיר

מימוש גבוה. כמוצג בתרשים ,1.01 אסטרטגיה זאת מבטאת ציפיות לשוק יורד ,

כאשר הן הרווח והן ההפסד המקסימליים מוגבלים.

תרשים – 71.. מרווח פסימי (יורד)

 רכישת פרפר : אסטרטגיה זו משמעותה קניית כמות שווה של אופציות רכש במחיר

מימוש גבוה ובמחיר מימוש נמוך על אותו נכס בסיס ולאותו מועד הפקיעה , ומכירת

כמות כפולה של אופציות רכש במחיר מימוש אמצעי. או קניית כמות שווה של

אופציות מכר במחיר מימוש גבוה ובמחיר מימוש נמוך על אותו נכס בסיס ולאותו

מועד הפקיעה , ומכירת כמות כפולה של אופציות מכר במחיר מימוש אמצעי. או

כתיבת כמות שווה של אופציות רכש ואופציות מכר במחיר מימוש אמצעי, וקניית

כמות שווה של אופציות רכש עם מחיר מימוש גבוה ואופציות מכר עם מחיר מימוש

נמוך ( כאשר כל האופציות על אותו נכס בסיס ולאותו מועד פקיעה) . נ דגיש שהמרווח

בין כל שלוש ת מחירי המימוש חייב להיות זהה. כמוצג בתרשים ,1.00 אסטרטגיה זו

מבטאת ציפיות לשוק יציב.

883