הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקיי ר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

C

B

A

01/01/2020 01/01/2023

תאריך רכישה תאריך הפירעון ריבית נקובה מספר תשלומים שיעור התשואה

1 2 3 4 5 6

20%

1

6%

=DURATION(B1,B2,B3,B5,B4)

2.60

מח"מ

השפעת המח"מ על תנודתיות מחיר א י גרת החוב

ככל שה מח"מ ארוך יותר כך האג"ח מסוכ נת ותנודתי ת יותר, מכיוון שה י א רגישה יותר לשינויים

בשיעור התשואה הנדרש לפדיון.

נחשב את אחוז השינוי במחיר לפי הנוסחה הבאה:

dk





D

 

= אחוז השינוי במחיר

1     k

– D מח"מ

dk – השינוי במחיר התשואה לפדיון או מחיר ההיוון

– k שיעור התשואה לפדיון

שאלה 9

בהמשך לנתוני שאלה ,6 אג"ח נסחרת לתקופה ש ל שלוש שנים, בעלת ערך נקוב של 211

₪ , ריבית נקובה לשנה של 11% ושיעור תשואה שנתי לפדיון של .6% להלן התזרים הצפוי

מאיגרת החוב.

1

3

3

3

11

11

211

הציגו באמצעות אקסל את אחוז השינוי במחיר האג " ח אם:

א. שיעור התשואה יעלה ב 2%-

ב. שיעור התשואה ירד ב 1%-

411