הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

פתרון:

q

0.4 q      B

1 0.4 0.6

A

2 0.5     A B

B    A

:

B ולכן

סטיית התקן של A כפולה מזו של

נציב את הנתונים בנוסחת שונות התיק:

2 2 2 0.4 *(2 ) 0.6 * 0 0.64 0.36 B B B     2









0.5       B B

P

A

תשובה א' נכונה 1

שאלה . : 5

למשקיע A תיק עם תוחלת תשואה של 56% ולמשקיע B תיק עם סטיית תקן של .51%

תוחלת תשואת השוק היא 56% וסטיית התקן של השוק שווה ל 01%- . תשואת נכס חסר סיכון

היא 6% . ידוע כי התיקים של שני המשקיעים יעילים.

בחרו את התשובה הנכונה :

א. לתיק של משקיע A סטיית תקן של 06%

ב. לתיק של משקיע B תוחלת תשואה של 00%

ג. לתיק של משקיע B תוחלת תשואה של 66%

ד. לתיק של משקיע A סטיית תקן של 66%

פתרון:

נתון: = 5% f R

)=25% m E(R

=10% m σ

עבור משקיע ) =29% :A p E(R

מ כיוון שהתיק יעיל אפשר להציב במשוואת ה CML- ולחלץ את p :σ

( ) m E R R 

f

( ) p E R R

f  





p



m

25% 5% 

29% 5%

 



P 

10%

=12% P σ

: A היא % =12 P .σ

לאחר פתרון המשוואה נראה כי סטיית התקן של התיק של משקיע

051