הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

שאלה :8

ידוע כי בשוק שבו מתקיים מודל ה - CAPM , תשואת ריבית חסרת סיכון היא .6%

תוחלת תשואת תיק השוק 06% ו סטיית התקן של תיק השוק .01%

נניח שקיים תיק יעיל (נמצא על ה - (CML בעל סטיית תקן השווה ל 61%- מסטיית התקן של תיק

השוק. פרמיית הסיכון של תיק זה היא:

א. 6%

ב. 6%

ג. 6%

ד. 01%

פתרון:

ראשית, נמצא את משוואת קו ה :CML

15% 5% 

E R

( ) 5% P

 





p

10%

E R

( ) 5% P

  

p

סטיית התקן של תיק בעל סטיית תקן של 61% מתיק השוק 0.8 ∗ 10% = 8%

על ידי הצבה במשוואת ה CML- נמצא את תוחלת תשואת התיק :

( ) 5% 8% 13% P E R   

פרמיית הסיכון היא: 13%-5%=8%

תשובה ג' נכונה 1

שאלה :9

תיק השקעות מורכב ממניה A בפרופורציה של 61% והיתר במניה B . למניה A סטיית תקן

כפולה מסטיית התקן של מניה B והקורלציה בין המניות שווה לאפס. סטיית התקן של התיק

שווה ל:

א. חצי מסטיית התקן של מניה A

ב. כפול מסטיית התקן של מניה B

ג. חצי מסטיית התקן של מניה B

ד. סטיית התקן של A

006