הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

להלן לוח 5.4 מתוך גיליון האקסל , המציג את סיכום של כל החישובים הנדרשים .

לוח – 216 סיכום חישובים – תיק השקעות המורכב מהרבה נכסים מסוכנים

H

G

F

E

D

C

B

A

סך הכל

6 מניה

5 מניה

4 מניה

3 מניה

2 מניה

1 מניה

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1.00

1.00 0.08 0.08

0.00 0.28 0.40

0.00 0.17 0.30

0.00 0.20 0.22

0.00 0.25 0.20

0.00 0.40 0.20

משקל מניה

תוחלת

סטיית תקן

מטריצת מקדמי מתאם

6

5

4

3

2

1

מניה

0.35 0.05 0.02 -0.25 0.50 1.00

0.20 -0.04 0.40 0.22 1.00

0.14 0.30 0.30 1.00

0.21 -0.18 1.00

0.35 1.00

1.00

1 2 3 4 5 6

10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

בנוסחא - חישובים A חלק

6

5

4

3

2

1

מניה

=2*G2*$B$2*H8*G4*$B$4

=2*C2*$B$2*D8*C4*$B$4 =2*$D$2*$B$2*E8*$D$4*$B$4 =2*$E$2*$B$2*F8*$E$4*$B$4 =2*$F$2*$B$2*G8*$F$4*$B$4

1 2 3 4 5 6

=2*$D$2*$C$2*E9*$D$4*$C$4 =2*$E$2*$C$2*F9*$E$4*$C$4 =2*$F$2*$C$2*G9*$F$4*$C$4 =2*$G$2*$C$2*H9*$G$4*$C$4

=2*$E$2*$D$2*F10*$E$4*$D$4 =2*$F$2*$D$2*G10*$F$4*$D$4 =2*$G$2*$D$2*H10*$G$4*$D$4

=2*$F$2*$E$2*G11*$F$4*$E$4 =2*$G$2*$E$2*H11*$G$4*$E$4

=2*$G$2*$F$2*H12*$G$4*$F$4

בנוסחא - חישובים B חלק

6

5

4

3

2

1

מניה

=G2^2*G4^2

=F2^2*F4^2

=E2^2*E4^2

=D2^2*D4^2

=C2^2*C4^2

=B2^2*B4^2

=D2*D3+C2*C3+B2*B3+E2*E3+F2*F3+G2*G3

תוחלת התיק שונות התיק

=SUM(C26:H26)+SUM(C17:H22)

=B29^0.5

סטיית תקן התיק

=SUM(B2:G2)

מגבלת הפרופורציות

שלב 3 : כדי לבנות את עקום היעילות יש לבדוק עבור תוחלות שונות מהו התיק בעל השונות או

סטיית התקן המינימלית באמצעות ה - solver . לדוגמה : נניח שאנו מעוניינים לבדוק מהי סטיית

התקן המינימלית עבור תיק בעל תוחלת שיעור תשואה של .01% בחרו בנתונים  olver .S חלון ה- olver S י יפתח כמוצג:

64