הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

לדוגמה, מניה הנכללת בתיק השוק בפרופורציה של ,01% תהיה בעלת שווי שוק כולל של 01%

מתוך כלל המניות הנסחרות בשוק .

חישוב עקום היעילות של נכסים מסוכנים רבים באמצעות אקסל ומציאת התיק האופטימלי

עקום היעילות של מרקוביץ ' מציג את קו האפשרויות ש עליו נמצאים תיקים יעילים המורכבים

מנכסים מסוכנים רבים. התיקים על העקום היעיל הם תיקים בעלי סטיית תקן מינימלית עבור

תוחלת נתונה , ולחלופין בעלי תוחלת מקסימלית עבור סטיית תקן נתונה.

נניח ש אנו מעוניינים לבנות את עקום היעילות עבור תיק המורכב מ שש מניות. משקל כל מניה

בתיק מוצג בלוח 5.0 . שימו לב שתחילה אפשר לרשום במשקל המניות מספר ים רנדומליים.

לאחר מציאת הפתרון ב אמצעות אקסל, משקל כל מניה יתעדכן בהתאם.

בלוחות 5.0 ו- 5.6 מוצגים נתוני המניות כולל תוחלות, סטיות תקן ומטריצת מקדמי המתאם בין

המניות.

לוח – 213 נתוני המניות

H

G

F

E

D

C

B

A

סך הכל

6 מניה

5 מניה

4 מניה

3 מניה

2 מניה

1 מניה

1 2 3 4

1.00

1.00 0.08 0.08

0.00 0.28 0.40

0.00 0.17 0.30

0.00 0.20 0.22

0.00 0.25 0.20

0.00 0.40 0.20

משקל מניה

תוחלת

סטיית תקן

לוח – 214 מטריצת מקדמי המתאם

6

5

4

3

2

1

מניה

1

0.35

0.20

0.14

0.21

0.35

1.00

2

0.05

-0.04

0.30

-0.18

1.00

3

0.02

0.40

0.30

1.00

4

-0.25

0.22

1.00

5

0.50

1.00

6

1.00

60