הבמה המרכזית של הנדל"ן 30.01.26

נדל"ן מדיה

30.1.26

האם פריסת משכנתאות ארוכה יותר היא ויתור מסוכן או התאמה מתבקשת למציאות הכלכלית? יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים, מסביר למה הרגולציה חייבת להתעדכן השוק מאותת: למה יותר ויותר ישראלים מותחים את המשכנתה עד הקצה?

מפוקחות, יש היגיון בבחינה אחראית ומבוקרת של פריסות ארוכות יותר בתוך המערכת הבנקאית. גם אם הריביות מתחילות לרדת והמדיניות המוניטרית מאותתת על התאמות, הסביבה הכלכלית נותרת מאתגרת. שחיקת השכר ויוקר המחיה אינם אירוע חולף. לכן נדרש מענה רגולטורי שמאפשר ניהול משכנתה בר-קיימא לאורך זמן – כזה שמקטין סיכון, מגדיל הוגנות, ומחזק את יציבות משקי הבית. האתגר האמיתי הוא האיזון: לוודא שהמגמה הזו מלווה בייעוץ מקצועי, רגולציה מותאמת והתנהלות פיננסית אחראית. פריסת משכנתה ארוכה יכולה להיות פתרון נכון להיום – בתנאי שלא תהפוך לסיכון של מחר.

2025 לסוף 2021 במקביל, בין סוף – 30% זינקו החזרי המשכנתה בכ- בלבד 12% הרבה מעבר לעלייה של כ בשכר הממוצע. זו שחיקה מתמשכת בכוח הקנייה. נכון, היקף ההלוואות בפיגור עדיין נמוך ביחס לשוק כולו, אבל המגמה ברורה ועקבית. מציאות חדשה, כללים חדשים חשוב לומר: זה לא סיפור של פריפריה ולא של מגזר מסוים. אנחנו רואים את זה גם במרכז, גם אצל זוגות צעירים וגם אצל משפרי דיור. יוקר המחיה לא מבדיל. הוא פוגש את כולם, ובדיוק לכן מחזורי משכנתאות ופריסות ארוכות הפכו לכלי שגרתי לניהול החיים הכלכליים. מכאן מגיעה הקריאה לרגולטור. השוק מאותת. כשהציבור בוחר בהארכת תקופה כדי להפחית החזר חודשי ולשמור על יציבות, זו לא בעיה – זה פתרון. בוודאי כשמביאים בחשבון שתוחלת החיים בישראל עולה, ושישראל מדורגת בעקביות . אל OECD בין המדינות היקרות ב מול חלופות חוץ-בנקאיות יקרות ופחות

בשנים האחרונות אני פוגש שוב ושוב את אותו סיפור, עם שמות וכתובות שונות: משפחות שעשו "הכול נכון", עבדו, חסכו, קנו דירה – ופתאום ההחזר החודשי של המשכנתה הפך למעמסה לא צפויה ובלתי נסבלת. לא בגלל חוסר אחריות, אלא בגלל מציאות כלכלית שהשתנתה מהר יותר מכל תכנון. הנתונים מדברים בעד עצמם: בתוך חמש שנים בלבד הוכפל שיעור הלווים שביקשו לפרוס את המשכנתה . 20% לכ- 9% לתקופה המרבית – מ זו לא אנקדוטה; זו מגמה. מה שאני רואה מהשטח ברור: הציבור לא מחפש "למתוח" הלוואה כדי לחיות מעל הפופיק. הוא מחפש יציבות. יכולת לנשום. להבין שהחזר חודשי לא חונק את החיים עצמם. לכן עד 25 פריסת משכנתה ארוכה, של שנה, הפכה לכלי ניהולי של משק 30 הבית, לא רק לפתרון מימוני רגעי. המספרים של בנק ישראל ממחישים את הלחץ: המשכנתה הממוצעת מיליון שקל, 1.08 כבר חצתה את רף וכמחצית מהמשכנתאות נלקחות משווי הנכס. 60% במינוף של יותר מ-

יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים: "כשהציבור בוחר בהארכת תקופה כדי להפחית החזר חודשי ולשמור על יציבות, זו לא בעיה – זה פתרון" צילום: רמי זרנגר

bankjerusalem.co.il

/ 5 /