ידע למידע | ירחון למיסוי, משפט וכלכלה

מיסוי בין-לאומי מאמרים

2023 פברואר 557 ידע למידע 71

השקעות מחוץ לישראל באופן דל מיסוי רו"ח איציק רופא

נוטים לבחון את תשואת ההשקעה בברוטו, לפני מס, ואינם מביאים בחשבון את עלויות המיסוי הישיר הנובעות מהעסקה (לחלופין, עלויות המיסוי העקיף, כגון מסי רכישה, אגרות והיטלים נוספים המושתים על הנכס במדינה הזרה כבר מחושבים כחלק מהוצאות העסקה). בעת השקעה בחו"ל חייב המשקיע הישראלי לבחון את המבנה המשפטי העדיף לו מבחינה מיסויית, שבאמצעותו יבצע את העסקה. כמובן, כל עסקה חייבת להיבחן על פי הנסיבות הספציפיות, הכוללות בין היתר את מיקום הנכס, השפעת האמנה למניעת כפל מס עם המדינה שבה נמצא הנכס, התשואות הצפויות מהנכס ולבסוף נסיבותיו האישיות של המשקיע. כדי למקסם את התשואה יש לתכנן נכון את מבנה המס באופן שיביא למקסום . קיימים מספר התשואה נטו על ההשקעה מודלים להשקעה בנדל"ן מחוץ לישראל, וביניהם: (רכישת הנכס בחו"ל על ידי השקעה ישירה יחיד תושב ישראל): השקעה ישירה יכולה להיות יעילה מאוד, שכן היא אינה מצריכה הקמת מבנה משפטי מורכב, אשר עלול לעכב את ההשקעה ולחייב מינוי של נושאי

עליות המחירים בישראל, ובמקביל המצב הכלכלי בישראל ובעולם, מביאות רבים מהמשקיעים לנתב את השקעותיהם מחוץ לישראל. החל מיחידים המבקשים לרכוש דירת מגורים לשם השכרתה או כדירת נופש, עבור בהשקעות של נדל"ן מסחרי, ואפילו השקעות המבוצעות על ידי גופים עסקיים או מוסדיים בנדל"ן יזמי ואף בתי מלון. קיימות סיבות רבות להשקיע בחוֿ"ל. מעבר למחירי הנדל"ן בישראל הגבוהים מאוד, מחירי הנדל"ן בערים רבות, גם במדינות הנחשבות למדינות עשירות ויציבות, נמוכים משמעותית, כמו גם העובדה שמשקיעים רבים מבקשים לפזר את תיק ההשקעות שלהם כדי שיכלול גם השקעות בנכס מוחשי הצמוד למטבע שאינו השקל, בהינתן כי מרבית נכסינו מושקעים בשקלים - באמצעות קרנות הפנסיה ותיק השקעות מקומי. גופים עסקיים כגון חברות תיירות ומלונאות מבקשים להתרחב מבחינה גאוגרפית, ומשקיעים מוסדיים מחפשים אפיקי השקעה גלובליים המבטיחים תשואה הנחשבת בטוחה באופן יחסי. בעת ביצוע השקעה בכלל, והשקעה מחוץ לישראל בפרט, התשואה הצפויה מהווה שיקול מרכזי. ואולם, משקיעים רבים

.UBS Switzerland הכותב - מומחה במיסוי בינלאומי וישראלי. שימש כיועץ מיסוי בינלאומי בבנק בעברו שימש כמפקח ביחידה למיסוי בינלאומי במחלקה המקצועית ברשות המסים