الكلية الأكاديمية أونو | الإدارة المالية والاستثمارات

ر بل ر ش شقي ǀ حسام جريس ǀ سيفان ريف

الإدارة المالية والاستثمارات

نعوض البيانات وفقًا لذلك ونحصل على:

0.5*100+0.5*400< 0.3*50+0.2*150+0.5X

45+0.5X>250

X>410

الإجابة "أ" صحيحة.

سؤال :12

بالنسبة للاستثمارات A و B ، فإن نفس متوسط المردود يساوي 7 ٪، ولكن مخاطرة الاستثمار A المتجسدة في

الانحراف المعياري أكبر بنسبة 8 ٪ من : B ، إذًا

أ . المستثمر غير المبال بالمخاطر سيفضل الاستثمار A

ب . وفقًا لقاعدة MVC ، الاستثمار A أفضل

ج . لا يمكن تعيين الأولوية وفقًا لـ MVC نظرًا لعدم إعطاء أي انحراف معي اري

د . المستثمر الذي يكره المخاطرة سيفضل الاستثمار A

حل :

وفقًا لـ MVC ، يُفضل الاستثمار B لأن متوسطه مساوِ لمتوسط A ، لكن انحرافه المعياري أصغر، لذا فإن

الإجابتين (ب) و (ج) غير صحيحتين.

الإجابة (أ) غير صحيحة لأن المستثمر غير المكترث بالمخاطرة سيكون غير مبال بكلا الاستثمارين.

الإجابة (د) صحيحة لأن المستثمر الذي يكره المخاطرة سيفضل الاستثمار المحفوف بالمخاطر ، أي .A

سؤال 13 :

متوسط المردود للسهم A يبلغ 25 ٪ وانحراف معياري بنسبة .٪20

متوسط مردود السهم B يبلغ 10 ٪ وانحراف معياري .٪5

المستثمر الذي يتخذ قرارًا وفقًا لمؤشر شارب سيكون غير مبال بكلا الاستثمارين إذا كان سعر الفائدة خاليًا من

المخاطر:

أ . يساوي ٪5

ب. أكثر من ٪5

ج. أقل من ٪5

د . لا يمكن المعرفة

59