הקריה האקדמית אונו | יסודות המימון

סיון ריף | שרבל שוקייר

יסודות המימון

שאלה 2

זאב רכש לפני שנתיים את מניות חברת "פוטנציאל בע"מ" בעלות של 410 אלף ₪ . כיום, שווי

המניות 110 אלף ₪ . במשך תקופה זו, לא שולם כל דיבידנד למשקיעים ולא חולקו מניות

הטבה לבעלי המניות. מהו שיעור התשואה השנתי הממוצע שהתממש בהשקעה במניות אלו?

פתרון

(באלפי )₪

150 220

0.4666 1

46.66%

 



שיעור תשואה אפקטיבית לשנתיים

2 1

i (1

0.4666)

0.21106 1

21.1%

שיעור תשואה אפקטיבית שנתית

 

 



מכאן, שיעור התשואה השנתי שהתממש . 14.4%

שאלה 0

זוג לקח הלוואה לשנה על סך 400,000 ₪ בריבית שנתית של 1% מחושבת חודשית. כדי

לקבל את ההלוואה על הזוג לשלם מס בולים בסניף הבנק בעלות של ₪ 400 וכן לשלם עמלת

פתיחת תיק בגובה של .₪ 1,100

מהי גובה הריבית האפקטיבית השנתית בגין משכנתה זו ?

פתרון

ראשית, התשלום בגין ההלוואה נחלק לשני חלקים. החלק הראשון הינו הריבית השנתית

המשולמת בסוף התקופה ואילו החלק השני הינן העמלות המשולמות בתחילת התקופה.

את רכיב העמל ה יש להמיר לאחוזים. עמלה בגובה ₪ 1,100 מתוך סך הלוואה של 400,000

₪ הינה .1.1%

ריבית נקובה שנתית i 0.06 

12 0.06 i  

.005 0

ריבית נקובה לחודש

12

i

(1  

0.005)

1 0 .0617   

6 % .17

ef

1 0.026 1 0.0617  

i ef

1 9



 

%

82