הקריה האקדמית אונו | יסודות המימון
סיון ריף | שרבל שוקייר
יסודות המימון
.1 חוק החברות מטיל על חברות ציבוריות ועל חברות פרטיות שהן חברות איגרות חוב חובות
מיוחדות המגבילות את יכולות בעל השליטה לפעול בחברה כראות עיניו.
1.13 חתמים ה צעה של ניירות - ערך לציבור אינו דבר שבשגרה. ה הצעה מחייבת מיומנות גבוהה, הכרה
מלאה של דרישות הרשות ניירות ערך והבורסה , ויכולת לעמוד בדרישות אלו. בנוסף, נדרשת
הכרת תנאי שוק ההון ונכונותו לספוג את ניירות הערך החדשים במחיר המ וצע בהנפקה.
הצלחת ההנפקה דורשת מערכת שיווק והפצה מיומנת ומבוזרת המאפשרת מכירת ניירות
הערך לציבור הרחב תוך זמן קצר.
מסיבות אלו הנפק ה ראשונה של ניירות ערך לציבור )IPO( מבוצעת, בדרך כלל, בליווי חתמים.
חתם הוא גוף פיננסי, המתמחה בהנפקת ניירות ערך. הוא פועל בשוק הראשוני ומתווך בין
החברה המנפיקה לבין המשקיעים הרוכשים את ניירות הערך בהנפקה. חתמים מתחייבים
לרכוש את ניירות - הערך המוצעים לציבור אם לא ירכוש אותם הציבור או לרכוש את ניירות -
הערך המוצעים לציבור כדי למכור אותם לציבור. כמו כן, החתמים מייעצים לחברה המנפיקה
בנושא הרכב ההנפקה ומחירה, מלווים את תהליך ההנפקה , משווקים ומפיצים את ההנפקה.
תמורת שירותיהם, גובים החתמים עמלות.
48
Made with FlippingBook - professional solution for displaying marketing and sales documents online