הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקיי ר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

ג. במידה ש שיעור התשואה הנדרש הוא 0% , אזי מחיר האג"ח כיום הוא 2,177.06 .₪

פתרון באמצעות מחשבון פיננסי

פתרון באמצעות מחשבון פיננסי

פתרון באמצעות מחשבון פיננסי

FC-311

FC-311

V / 311 V FC-311

MODE 1 SHIFT AC

MODE 4 SHIFT AC EXE AC

Shift 9 All EXE EXE AC

1,000 Fv

1,000 Fv

CMPD

35 PMT

35 PMT

Fv 1,000 EXE

20 n

20 n

PMT 35 EXE

3 i

3 i

n 20 EXE

Comp Pv = - 1,074.39

Comp Pv EXE - 1,074.39

i 3 EXE

Pv SOLVE - 1,074.39

פתרון באמצעות אקסל

C

B

A

=7%/2

0.035

ריבית נקובה FV ערך נקוב

1 2 3 4 5 6

1,000

n מספר תקופות 20 PMT תשלום תקופתי 35

FV * ריבית נקובה

0.03

i שיעור תשואה PV ערך נוכחי

=PV(B5,B3,B4,B2)

-1,074.39

3.3 כדאיות ההשקעה באיגרות חוב כתלות בסוג ההנפקה

רוב איגרות החוב הנושאות ריבית מונפקות בריבית נקובה הקרובה, ככל האפשר, לתשואה

הנדרשת לפדיון במועד ההנפקה. לאחר ההנפקה חלים שינויים בערך האיגרת בתגובה

לשינויים בתשואה הנדרשת לפדיון, המתאימה עצמה לזרם של מידע חדש בתנאים המשתנים

בשוק ההון.

מרכיבי הרווח של המשקיע

שיעור התשואה מהשקעה בא י גרות חוב כולל שני מרכיבים כאשר:

שיעור תשואה כולל = שיעור תשואה שוטף

שיעור תשואה על רווח /הפסד הון 5

חישוב שיעור תשואה על רווח/הפסד הון

שיעור התשואה על רווח (או הפסד) הון מבטא את השינוי במחיר א י גרת החוב ומחושב כרווח

(או הפסד) מהשינוי במחיר במהלך התקופה ביחס למחיר בתחילת התקופה.

חישוב שיעור תשואה שוטף

שיעור התשואה השוטף מבטא את תשלום הריבית התקופתית ומחושב כתשלום הריבית ביחס

למחיר בתחילת התקופה.

431