הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

ידוע כי =20% p σ עבור משקיע .B

כעת נבדוק את תוחלת התשואה של משקיע B על ידי הצבה באופן דומה :

25% 5% 

P E R

( ) 5%

 



20%

10%

( ) 45% P E R 

תשובה ג' נכונה 1

שאלה ..:

להלן נתוני תשואת מניה A ותשואת מניה B בתקופה של שישה חודשים ( דהיינו, הניחו

הסתברות זהה לקבלת כל תוצאה).

תשואת מניה B

תשואת מניה A

זמן

06%

01%

0

01%

51%

5

56%

06%

0

05%

6%

6

06%

05%

6

6%

01%

4

הש ונות המשותפת בין מניה A למניה B היא:

1.1156

א.

1.1056

ב.

1.1066

ג.

אף תשובה אינה נכונה

ד.

פתרון:

n

   i COV R R P R E R R E R      1 ( , ) A B * ( ) * A ( ) B i A i Bi



נוסחת שונות משותפת הי א:

ראשית, נחשב את ממוצע תשואת מניה A ומניה B כאשר ההסתברות לקבלת כל תוצאה היא זהה,

כלומר .0/4

1 6

1 6

1 6

1 6

1 6

1 6

× 10% +

× 20% +

× 15% +

× 8% +

× 12% +

× 10% =

ממוצע תשואת מניה :A

12.50%

1 6

1 6

1 6

1 6

1 6

1 6

× 15% +

× 30% +

× 25% +

× 12% +

× 19% +

× 8% =

ממוצע תשואת מניה :B

18.17%

050