הקריה האקדמית אונו | ניהול פיננסי והשקעות

שרבל שוקייר ǀ סיון ריף

ניהול פיננסי והשקעות

שאלה . 9

נתון כי תוחלת תשואת השוק )= 01% m ,E(R תשואה חסרת סיכון =3% f R . ידוע כי תוחלת התשואה של

קרן מסוימת בעלת בטא של 0.6 היא .05%

חשבו את מדד ג'נסן והשוו את ביצועי הקרן מול ביצועי השוק.

פתרון:

נציב את הנתונים במשוואה ונקבל:

α= ( -3%) –(10%-3%)*1.5

α=9 -10.5%=-1.5%

ביצועי הקרן נחותים מביצועי השוק.

שאלה 25

תוחלת תשואת השוק היא ( 06% ה בטא של השוק בהכרח שווה ל .)0-

קרן נאמנות A בעלת תוחלת תשואה של 06% עם בטא של .0.6

קרן נאמנות B בעלת תוחלת תשואה של % 9 עם בטא של .1.01

תשואת פק" ם – .6%

דרגו את ביצועי הקרנות על פי מדד ג'נסן.

פתרון:

נחשב את מדד ג'נסן עבור השוק ועבור הקרנות ונציג את התוצאות שהתקבלו בתרשים .5.51

דירוג לפי ג'נסן

מדד ג'נסן

5 (נקבל תמיד )1

1

השוק

(19%-5%)- (15%-5%)*1.5= -1% 0

קרן A

0

(9%-5%)- (15%-5%)*0.30=1%

קרן B

000