ידע למידע | ירחון למיסוי, משפט וכלכלה

2020 אפריל 523 ידע למידע 13

עדכונים וחקיקה משבר נגיף הקורונה

שינוי אפיקי ההשקעה הפירותיים – בדרך כלל הציבור שבע להוניים ההפסדים בבורסה מממש את הפסדיו וחוזר אל כור מחצבתו הסולידי ומשקיע את יתרת כספו בפיקדונות או בתוכניות חסכון המניבים ריבית. על פי הוראות ) כאמור, ניתן לקזז הפסדי 4 (א)( 92 סעיף הון מניירות ערך גם כנגד הכנסות מריבית או דיווידנד מני"ע בלבד, ובאותה שנת מס. לא ניתן לקזז הפסד הון מני"ע כנגד הכנסות ריבית בנקאית על פיקדונות שונים או תכניות חיסכון. לפיכך יש לבחון את שינוי אפיקי ההשקעה מפיקדונות/ תכניות החיסכון למק"מ/ לקרנות נאמנות סולידיים אשר התשואה עליהן למעשה מבוססת על ריבית בנקאית בגין פיקדונות, או לחלופין לבחון השקעה באג"ח משלמות ריבית. מהלך זה יגרום לסיווג התשואה בגין ההשקעה כרווח הון, מה שיאפשר כמובן את קיזוז הפסדי ההון אל מול אותו רווח. גיבוש הפסדי הון כנגד רווחי הון עם – בניירות ערך בהם שיעורי מס גבוהים קיימים הפסדים בשל ירידות כאמור, יש לבחון מימוש של הנייר לצורך גיבוש ההפסד וניצולו כנגד רווחי הון ממומשים אחרים שיתכן ואפילו חייבים בשיעורי מס גבוהים יותר. לדוגמא יחיד שמימש ) נכס שנרכש לפני 1.1.2020 (החל מיום (או נכסי מקרקעין לפני 31.12.2002 יום ) ולפיכך, שיעור המס הלינארי 7.11.2001 ) לפקודה 1 () 1 (ב 91 במכירתו נקבע לפי סעיף וכולל גם חלק בשיעור מס שולי, יכול לקזז

הפסד מני"ע כנגד רווח הון זה, ששיעור המס במכירתו גבוה. אופציות המצויות במסלול (ט) - 3 אופציות (ט) (בעיקר ביחס לבעלי שליטה או נותני 3 שירותים), מחויבות במס במועד מימוש האופציה למניה ובאותו מועד יראו ברווח כהכנסה פירותית (ראו לעניין זה הלכת יאיר דר). לפיכך, בשעה ששערי המניות נמוכים, יתכן במקרים המתאימים, שזהו העיתוי לבחון האם כדאי לממש האופציה למניה, ולשאת בתשלום המס הפירותי בגין רכיב זה (!), שהינו נמוך בשל הירידות החדות. לאחר מימוש האופציה למניה ותשלום המס, מקובע למעשה מחיר מקורי חדש, נמוך. כך, שתחת התקווה וההנחה ששווי המניה יעלה בעתיד, הרי ששיעור 25% המס על מרכיב זה של רווח יעמוד על לבעל מניות מהותי). 30% בלבד (או במקרים ספציפיים, יש לבחון הסדרי מיסוי שונים המושפעים משערי המניות, האם זה העיתוי למימוש המניות בשערים הנמוכים הקיימים כיום, על מנת לגבש רווח החייב בשיעורי מס גבוהים, בשער הנמוך, ולייצר מרכיב רווח גבוה יותר בשיעורי המס על . 30% / 25% רווח הון "רגיל" של למותר לציין, כי יש לקחת בחשבון את מרכיב הסיכון העשוי להיות טמון בכל מהלך מסוג זה בהיבט המסחרי – אולם יתכן שמימוש מושכל ובניית אסטרטגיה נכונה לחזרה לשוק ההון יכולה לאפשר הנאה גם מהפסדי ההון וגם מהמשך החזקה בפוזיציה.