אל על | אטמוספירה

תוכן שיווקי

ראייה הוליסטית בהשקעות: חוסך כך מתאימים השקעות לכול

דרך המחשבה ההוליסטית היא פילוסופיה שבבסיסה עומד הרעיון כי המכלול השלם גדול מסך חלקיו וכי תכונות מערכת – כל מערכת - לא נקבעות רק על ידי המרכיבים שלה. צירוף של כל חלקי הפאזל יוצר תמונה שלמה, מגוונת ומורכבת יותר. כך גם בעולם ההשקעות - הראייה ההוליסטית משקללת את כלל הנכסים – מפיקדונות ומזומנים, תיקי השקעות, נדל"ן - ועד החסכונות הפנסיונים, על מנת להגיע לניהול ההשקעות האופטימלי אשר ייצור לבסוף שלם שגדול מסך חלקיו. משקללים את כלל הנכסים – פיננסים ופנסיונים כאחד זאת בדיוק דרך החשיבה של הגישה המודרנית בניהול השקעות מתקדם - על פיה ניתן להתאים השקעות לחוסך על ידי ניתוח כולל ומעמיק של התמונה בכללותה. גישה זו עומדת בניגוד לניהול ההשקעות הקונבנציונלי, שבו מנהלי התיקים פועלים מתוך ראייה צרה יותר שאינה משקללת את כלל הפרמטרים. אז למה ועד כמה הפך ניהול השקעות הוליסטי לכה חשוב בימינו, בעיקר במדינה כמו ישראל בה יש פנסיה חובה? לשם המחשה ניקח לדוגמה שני חוסכים, תאומים ממש: האחים רון ותומר. תומר הקים עסק ועובד כעצמאי, ואילו רון עובד כשכיר. שניהם מצליחים ומשתכרים היטב, את אותו הסכום בדיוק, עם אותם תנאים. שניהם נשואים עם שני ילדים. שנות קריירה הצליחו האחים 20 במהלך מיליון 4 לחסוך סכום בלתי מבוטל של שקלים כל אחד, שאותו הם מבקשים כעת להשקיע. לכאורה קשה למצוא הבדל בין שני החוסכים ועל הנייר, אסטרטגיית ההשקעות הקונבנציונלית תציע עבור שניהם את אותו פרופיל השקעה ואת אותו תמהיל סיכונים. אבל ראייה מעמיקה קצת יותר מגלה הבדל מהותי בין שני האחים, שמשנה את כל התמונה: בעוד שתומר העצמאי הזניח את נושא הפנסיה ולא הפריש בצורה מסודרת, רון כשכיר זכה לביטוח מנהלים ולהפרשה קבועה לקרנות פנסיה, קופות גמל וקרן השתלמות, שבזכותם צבר במהלך השנים

צילום אילוסטרציה

הון פנסיוני מכובד. הוא אמנם לא נזיל, אך בהחלט משמעותי ובעל השפעה ישירה על תיק ההשקעות הנוכחי שלו. במקרים רבים, מנהלי השקעות הבונים תיק השקעות לוקחים בחשבון את כלל הנכסים הפיננסיים של החוסך - כמו השקעות, נדל"ן או מזומנים – אבל מתעלמים מהנכסים הפנסיונים של הלקוח. אסטרטגיית ההשקעה ההוליסטית משקללת את כלל הנכסים – פיננסים ופנסיונים כאחד. בדוגמה שלנו, מדובר בהבדל מהותי בין האחים ולכן גם בהתאמת תיק השקעות 4 , לכל אחד מהם. לרון יש, כמו לאחיו מיליון שקלים פנויים להשקעה – אבל בנוסף יש לו גם נכסים פנסיונים, כמו למשל ביטוח מנהלים עם מקדם מובטח או קרן פנסיה עם תשואה מובטחת, כך שכלל 8 הנכסים שלו יכולים להגיע גם לסכום של מיליון שקלים. אסטרטגיית השקעה מדויקת בהתאם לכל לקוח בניית התיקים עבור שני האחים תהיה שונה בתמהיל ההשקעות, מכשירי ההשקעות, גיוון וביזור ההשקעות והחלוקה לאפיקי השקעות שונים – כל זאת תוך שקלול יכולת נטילת הסיכון

והמרווח הגדול יותר שמאפשר התיק של בעל החסכונות הפנסיונים. לרון למשל ניתן לבנות תיק השקעות עם חשיפה גבוהה יותר למניות, כיוון שהוא יכול ליטול על עצמו ״סיכון״ גבוה יותר, בצד הסיכוי לתשואה גבוהה יותר. תומר לעומת זאת יצטרך להתנהל בשמרנות גבוהה יותר, יאלץ לקחת פחות סיכונים עם פוטנציאל לתשואה נמוכה יותר. ניהול ההשקעות ההוליסטי תופר חליפה מיוחדת עבור כל לקוח ולקוח בהתחשב במלוא הנכסים הפיננסים והפנסיונים של הלקוח. הראייה ההוליסטית בהשקעות, המתבצעת תוך בקרה על הנכסים ואופן ניהולם, מדייקת את אסטרטגיית ההשקעות המתאימה לכל לקוח, על מנת להשיא עבורו את התשואה הטובה ביותר, בניהול האפקטיבי ביותר, אשר לבסוף יצור את ההשקעה והתשואה אשר גדולה יותר מסך המרכיבים הפיננסים. הכתבה מאת מנחם קלי, מייסד קבוצת קלי השקעות. חפשו בגוגל "קבוצת קלי" והמומחים שלנו יילוו אתכם בבניית תיק השקעות גלובלי בתפירה אישית. * אין לראות באמור תחליף לשיווק השקעות המותאם לצרכי הלקוח